Finanzmärkte unter Druck: EZB hebt Leitzins an, Nahost-Konflikt belastet

Die Finanzmärkte stehen heute unter dem Eindruck einer außergewöhnlich angespannten Gemengelage. Die geopolitischen Risiken im Nahen Osten nehmen nicht ab. Die Folgen des Kriegs sind schon jetzt in vielen Wirtschaftsbereichen zu spüren. Die Inflation in der Eurozone steigt infolge des Krieges. Die EZB rechnet damit, dass sich die Teuerung auf die gesamte Wirtschaft ausweiten wird und erhöht den Leitzins.

Der DAX reagierte nach einem verhaltenen Start zunehmend nervös. Vor allem die Sorgen der Europäischen Zentralbank wegen der Inflation und ihrer Folgen zeigen sich auf der Kurstafel. Am Nachmittag fiel der DAX ins Minus. Bis Handelsende erholte er sich leicht, schloss mit 0,06 Prozent minimal im Plus bei 24.209 Punkten. Der MDAX mit den mittelgroßen Werten gewann 0,52 Prozent auf 31.456 Zähler.

Marktanalyst Jochen Stanzl von der Consorsbank sprach von einer Schaukelbörse, die auch aufgrund der Saisonalität noch ein paar Wochen anhalten könnte.

Im Fokus stand die Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB). Mit der ersten Zinserhöhung seit fast drei Jahren stemmt sich die Europäische Zentralbank (EZB) gegen den Inflationsschub infolge des Iran-Kriegs. Die Teuerungsrate lag in der Eurozone zuletzt bei 3,2 Prozent und damit deutlich über dem EZB-Ziel von zwei Prozent.

Die Euro-Währungshüter heben nun den für Banken und Sparer wichtigen Einlagenzins um 0,25 Prozentpunkte auf 2,25 Prozent an, wie der EZB-Rat am Donnerstag in Frankfurt entschied. EZB-Präsidentin Christine Lagarde sieht weitere Aufwärtsrisiken für die Inflation.

"Die EZB nimmt ihren Auftrag der Sicherung des Geldwertes ernst", kommentiert Ulrich Kater, der Chefvolkswirt der DekaBank, diesen Schritt. Auch nach Ansicht von Marcel Fratzscher, dem Präsidenten vom DIW in Berlin, handelt die EZB richtig.

"Gleichzeitig ist diese Entscheidung mit erheblichen Risiken verbunden. Die Wirtschaft im Euroraum ist schwach, die deutsche Wirtschaft besonders verwundbar. Höhere Zinsen können Investitionen bremsen, Unternehmen zusätzlich belasten und das Rezessionsrisiko erhöhen. Die EZB befindet sich damit in einem echten Dilemma: Ihr Mandat verlangt Preisstabilität, die Konjunktur würde aber eher Entlastung brauchen."

Für zusätzliche Unsicherheit sorgt die angespannte Lage im Nahen Osten. Im Zentrum der Aufmerksamkeit steht die weitere Eskalation des Konflikts zwischen den USA und Iran. US-Präsident Donald Trump hatte gedroht, in nicht allzu ferner Zukunft die für Irans Ölindustrie wichtige Insel Charg sowie andere Öl-Infrastrukturpunkte zu übernehmen.

Zusätzlich haben gegenseitige Angriffe der USA und des Iran sowie Meldungen über eine Sperrung der für den Ölhandel wichtigen Straße von Hormus die Stimmung belastet.

Größere Preissprünge am Ölmarkt blieben indes aus. Die Nordseesorte Brent kostete zuletzt rund zwei Prozent weniger als gestern. Die Ölpreise haben damit nur kurzzeitig auf die neuen Drohungen der US-Regierung gegen den Iran reagiert. Am frühen Nachmittag waren sie kurzzeitig auf über 94 Dollar (Öl der Sorte Brent) bzw. 91 Dollar (WTI) gestiegen.

Auf der Unternehmensseite rückte SAP in den Vordergrund. Die durch den Kursrutsch von Oracle eingetrübte Stimmung in der Softwarebranche drückt die SAP-Aktien im DAX. Oracle versetzte mit seinen massiven Finanzierungsplänen Anleger in Sorge. Die Aktie verlor in New York erheblich an Wert.

Die britische Frasers Group will Hugo Boss übernehmen. Bisher gehörten dem Großaktionär Gruppe rund ein Viertel der Boss-Aktien. Jetzt will das Unternehmen die volle Kontrolle über den schwäbischen Modehersteller erlangen. Frasers will 38 Euro je Boss-Aktie bieten. Das entspricht einem Aufschlag von 4,3 Prozent auf den Schlusskurs vom Mittwoch. Experten bezeichneten das als relativ wenig.

An der Börse sorgt der Vorstoß am Donnerstag für ein kräftiges Kursplus der Hugo-Boss-Aktien. Die im MDAX gelisteten Titel sprangen zeitweise über zehn Prozent auf über 40,00 Euro und damit über den Angebotspreis.