China's upstream supply chain for multilayer ceramic capacitors is rapidly expanding capacity to meet surging global orders driven by the artificial intelligence boom.
TrendForce報告指出，AI伺服器及雲端服務商自研晶片放量帶動MLCC需求，日韓龍頭廠訂單出貨比創新高。預估下半年AI高階MLCC缺貨風險升高，台廠如國巨、華新科有機會取得消費規中高容X5R訂單。
삼성전기를 비롯한 주요 MLCC 업체들의 BB 비율이 팬데믹 이후 최고치를 기록하며 공급 부족 및 가격 상승이 전망된다. AI 서버 투자 확대에 따른 고부가 MLCC 수요 급증이 원인으로 분석된다.
삼성전기가 글로벌 빅테크 기업과 AI 서버용 MLCC 공급 계약을 체결했다는 소식에 증권사들이 목표가를 일제히 300만원으로 상향 조정했다. 이는 MLCC 시장의 공급 부족 우려와 AI 가속기 스펙 업그레이드로 인한 수요 증가를 반영한 것으로 분석된다.
삼성전기가 북미 클라우드 서비스 제공업체(CSP)에 수천억원 규모의 AI 서버용 MLCC를 공급할 예정으로, 이는 삼성전기의 실적 개선에 탄력을 줄 것으로 예상된다. 특히 AI 서버용 MLCC의 수요가 급증하고 있는 가운데, 삼성전기는 고용량·고성능 MLCC 비중 확대와 수익성 개선에 집중하고 있다.
Tụ điện gốm đa lớp (MLCC) đang trở thành linh kiện "hot" tại chợ điện tử Hoa Cường Bắc, Thâm Quyến, khi giá tăng vọt gấp nhiều lần do nhu cầu bùng nổ từ AI. Các chuyên gia cảnh báo về nguy cơ khủng hoảng nguồn cung kéo dài.
Two major Chinese MLCC suppliers, Chaozhou Three-Circle and Jiangsu Boqian New Materials, are pursuing Hong Kong listings to capitalize on surging global demand for MLCCs driven by AI infrastructure growth.
메리츠증권은 삼성전기의 주가 상승이 높은 성장률과 지속성에 기반한 합리적인 랠리라며 목표주가를 16.7% 올린 280만원으로 제시했다. MLCC와 ABF 기판 사업부의 동반 호황과 AI 수요 증가가 실적 성장을 견인할 것으로 분석했다.
Tiny, postage-stamp-sized MLCC components, vital for AI servers and EVs, are in such high demand that prices have quadrupled in Shenzhen's Huaqiangbei market since Chinese New Year, though actual transactions are slow due to inflated prices.
iM증권은 MLCC와 관련 공정 장비의 공급 기간이 길어지고 있어 공급 리스크가 확대될 수 있다고 지적했다. 특히 서버용 MLCC의 제조 리드타임이 길고, 장비 리드타임도 1.6년으로 늘어나면서 공급 병목 현상이 심화될 수 있다고 분석했다.
KB증권은 삼성전기의 MLCC와 패키징 기판 업황이 과소평가되었다며 목표주가를 220만원에서 300만원으로 올렸다. 공급 부족과 중국의 희토류 수출 통제 조치가 가격 상승 요인이 될 것으로 전망했다.
被動元件龍頭國巨（2327）5月自結淨利年增112.7%，達32.75億元，每股稅後盈餘1.6元，股價應聲站上千元，成為千金股一員。受惠於AI伺服器需求帶動MLCC漲價，法人看好國巨在高壓大尺寸、高功率MLCC的供貨優勢。
AI服务器和800V车规高容MLCC因需掺杂高纯氧化鏑以稳定介电性能，导致氧化鏑价格飙升。中国重稀土管制及日韩MLCC厂商扩产加剧了供应紧张，市场预估2027年AI用MLCC将新增氧化鏑需求1500吨，占全球总供给近4成，预示着历史性缺口。
AI's demand for data centers is creating the largest MLCC supply cycle in history. AI servers require significantly more MLCCs than standard setups, driving up demand.
AI 투자 확대로 인한 반도체 기판 등 관련 부품 수요 증가와 가격 인상으로 삼성전기와 LG이노텍의 2분기 실적 개선 기대감이 커지고 있다. MLCC와 반도체 기판의 가격 상승 및 판매 확대가 실적 성장을 이끌 것으로 전망된다.
Soaring AI server demand is pushing Japanese and South Korean MLCC makers into high-end products, creating opportunities for Chinese competitors in lower-end markets. The MLCC market is experiencing a historic cycle with rising prices and capacity expansion expected.
電子材料大廠勤凱（4760）5月營收創歷史次高，達2.3億元，月增1.8%、年增64.8%。公司副董莊淑媛分析，主要受惠於AI需求增溫帶動MLCC市況轉佳，以及TGV玻璃基板新商機啟動，預計今年營運將持續成長。
China's A-shares saw a slight increase on Tuesday, with major indices closing in the red. The MLCC sector surged 9.17%, driven by demand from AI and new energy vehicles, with analysts predicting a new growth cycle for the industry.
삼성전기가 MLCC와 기판의 가격 상승세가 이어질 것이라는 증권가의 전망에 힘입어 장중 역대 최고가를 경신했다. 증권사들은 목표가를 줄줄이 상향하며 긍정적인 투자의견을 유지했다.
被動元件廠勤凱（4760）受惠MLCC市況火熱，客戶長單鎖料，首季獲利創歷史新高。副董莊淑媛表示，下半年展望正向，新事業布局如ABF載板等也已通過客戶驗證，並在高雄購地擴張。
Demand for multilayer ceramic capacitors (MLCCs) is surging due to the AI boom, with AI servers requiring significantly more MLCCs than traditional ones. Manufacturers are prioritizing high-end supply, leading to price increases.
