En resumen
高盛最新報告指出，AI資本支出「超級循環」已正式展開，預計超大規模雲端業者今年支出將暴增84%，明年上看9200億美元。報告點名蘋果、AMD等16檔美國科技股可望成為最大受惠者。
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AI熱潮持續升溫，全球科技巨頭正以前所未見的速度擴建資料中心與運算基礎設施。高盛最新報告指出，市場擔憂AI投資熱潮降溫的看法恐怕過於悲觀。
高盛最新報告指出，一場AI資本支出「超級循環」已正式展開，16檔美國科技股可望成為最大受惠者。示意圖。（路透）
AI熱潮持續升溫，全球科技巨頭正以前所未見的速度擴建資料中心與運算基礎設施。高盛最新報告指出，一場AI資本支出超級循環已正式展開，超大規模雲端業者今年支出預計暴增84%，明年更上看9200億美元（約台幣28.9兆）。看好龐大商機，高盛點名蘋果、AMD等16檔美國科技股可望成為最大受惠者，從半導體、設備到軟體業者都有機會爽吃AI紅利。
商業內幕報導，隨著全球AI競賽持續升溫，科技巨頭大舉擴建資料中心與AI基礎設施。高盛最新報告指出，市場擔憂AI投資熱潮降溫的看法恐怕過於悲觀，因為一場AI資本支出超級循環才正要展開。
高盛首席全球股票策略師 Peter Oppenheimer 表示，超大規模雲端服務商（Hyperscalers）的資本支出預計將持續高速成長，2026年總支出將達7570億美元（約台幣23.8兆），較去年暴增84%；2027年更將進一步攀升至9200億美元。
高盛認為，在資金成本維持較高水準、市場本益比擴張空間有限的環境下，能夠持續交出獲利成長並獲得分析師上修預測的企業，將成為帶動股價表現的重要力量。
根據高盛篩選，以下16家美國科技企業最有機會受惠於AI基礎建設投資浪潮：
公司名稱 產業類別 市值（美元） 預估本益比 Apple 電腦硬體 4.28兆 31.0倍 TD SYNNEX 電腦硬體 226億 15.5倍 Nebius 數位服務 585億 N/A Amphenol 電子元件 1,892億 30.0倍 TE Connectivity 電子元件 614億 17.2倍 Lam Research 半導體設備 4,587億 46.3倍 Applied Materials 半導體設備 4,504億 38.2倍 Broadcom 半導體 1.82兆 23.2倍 Advanced Micro Devices 半導體 8,342億 50.6倍 Analog Devices 半導體 2,035億 30.2倍 NXP Semiconductors 半導體 770億 19.0倍 Microchip Technology 半導體 516億 28.5倍 Oracle 軟體 5,296億 22.5倍 Fortinet 軟體 1,072億 44.7倍 Cadence Design Systems 軟體 1,062億 44.8倍 MongDB 軟體 276億 52.2倍
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Qué observar
Perspectiva de IA — posibilidades, no hechos
超大規模雲端業者資本支出將持續高速成長至2027年達9200億美元。
Muy probable · En años
Preguntas abiertas
- AI資本支出的具體影響範圍有多廣？
- 哪些非點名科技股也可能受惠？
