CIPS: The Mature Alternative to Western Payment Systems Facing Limits

Платежная система CIPS является наиболее зрелой альтернативой западной расчетной инфраструктуре, но ряд ограничений не позволяет юаню получить широкое использование в качестве международного платежного средства.

CIPS снижает зависимость от SWIFT, а также от долларовых и евровых корреспондентских цепочек в юаневых платежах, однако не устраняет санкционные риски полностью для компаний из третьих стран.

Для стран БРИКС и ЕАЭС китайская CIPS имеет особое значение при непосредственной двусторонней торговле с Китаем, а также как инструмент снижения зависимости от доллара США и евро.

С.-ПЕТЕРБУРГ, 3 июн - РИА Новости. Китайская платежная система для расчетов в юанях СIPS представляет наиболее зрелую альтернативу западной расчетной инфраструктуре, но ряд ограничений не позволяет юаню получить широкое использование в качестве международного платежного средства, говорится в докладе Росконгресса "Новая архитектура международных платежей: финтех-решения для ВЭД", с которым ознакомилось РИА Новости.

Доклад подготовлен к сессии ПМЭФ "Будущее международных расчетов: платформы, ЦФА и ренессанс векселя".

"Ключевым инфраструктурным элементом интернационализации юаня является китайская трансграничная межбанковская платежная система для расчетов в юанях - Cross‑Border Interbank Payment System (СIPS)", - говорится в докладе.

Ее нельзя считать полным аналогом западной системы обмена финансовыми сообщениями SWIFT, поскольку китайская система объединяет передачу финансовых сообщений, клиринг и расчеты по трансграничным платежам в юанях.

"При этом SWIFT сохраняет значимую роль даже для CIPS. Многие банки используют SWIFT как канал передачи финансовых сообщений. По отдельным оценкам - до 80% операций, тогда как CIPS выступает уже как расчетный контур для проведения платежей в юанях. Следовательно, CIPS снижает зависимость от SWIFT, а также от долларовых и евровых корреспондентских цепочек в юаневых платежах, однако не устраняет санкционные риски полностью для компаний из третьих стран", - говорится в докладе.

Кроме того, по мнению экспертов, CIPS и не претендует на полноценное замещение западной инфраструктуры в расчетах между третьими странами, оставаясь в первую очередь инструментом обслуживания внешней торговли самого Китая.

"Отсюда вытекает и ограниченный потенциал подключения российских банков, которые пока выступают преимущественно косвенными участниками системы", - говорится в документе.

Авторы перечисляют и другие факторы, которые, по их мнению, сдерживают использование юаня в качестве глобальной резервной и инвестиционной валюты.

"Китай охраняет контроль за движением капитала, регулирование трансграничных финансовых потоков и управляемый валютный режим. Юань не является свободно конвертируемой валютой по счету капитала. Его курс фиксируется ежедневно с допустимым отклонением ±2%, физическим лицам запрещено выводить за рубеж более 50 тысяч долларов или эквивалентную сумму в год, а для иностранных инвесторов сохраняются ограничения на вложения в акции и облигации китайских компаний", - объясняется в докладе.

"Даже при технической доступности CIPS в третьих странах участникам необходима полноценная ликвидность в юанях: счета, кредитные линии, рынки форвардов и свопов, инструменты хеджирования, возможности размещения избыточных юаневых остатков, а также доступ к китайским и офшорным активам, номинированным в этой валюте. Во многих странах такая инфраструктура пока существенно уступает долларовой и даже евровой", - говорится в документе.

Кроме того, CIPS также не устраняет сложности с оплатой поставок товаров, связанных с санкционным риском.

Авторы приходят к выводу, что для стран БРИКС и ЕАЭС китайская CIPS имеет особое значение в двух случаях: при непосредственной двусторонней торговле с Китаем, а также как инструмент снижения зависимости от доллара США и евро, если расчетная логика сделки между третьими странами может быть переведена в юань.