La venta masiva de bonos de la zona euro se ha detenido, aunque los rendimientos se mantienen cerca de sus niveles más altos

La ola de ventas de bonos de la zona del euro se detuvo el miércoles, a pesar de que los rendimientos se mantuvieron cerca de los máximos de varios años registrados en la sesión anterior, a la luz de las crecientes expectativas de que los bancos centrales globales tendrán que seguir aumentando las tasas de interés para frenar las presiones inflacionarias resultantes del aumento de los precios de la energía.

Los bonos recibieron cierto apoyo durante la sesión del miércoles, tras la salida de dos petroleros del Estrecho de Ormuz, lo que generó esperanzas sobre la posibilidad de avances hacia el calmamiento de la guerra en Irán, en momentos en que el presidente estadounidense, Donald Trump, y su vicepresidente, J.D. Vance, hablaban sobre las posibilidades de alcanzar un acuerdo de paz, según Reuters.

La caída de la inflación en Gran Bretaña, menor de lo esperado, contribuyó a respaldar relativamente el sentimiento, a pesar de las continuas presiones inflacionarias relacionadas con la guerra iraní y los altos costos de la energía.

Hauck Simsen, estratega de tipos de interés de Commerzbank, dijo: "En ausencia de nuevos estímulos económicos, y con señales positivas de los bonos del gobierno japonés a largo plazo durante la noche, esperamos que los mercados se estabilicen durante la sesión de hoy".

El rendimiento del bono alemán a 10 años, referencia en la zona euro, cayó 1,5 puntos básicos hasta el 3,171 por ciento, después de haber subido hasta el 3,2 por ciento el martes, registrando su nivel más alto en 15 años.

El rendimiento del bono a dos años, más sensible a las expectativas de tipos de interés, cayó 2,5 puntos básicos hasta el 2,721 por ciento; Es decir, unos 5 puntos básicos por debajo del pico registrado a finales de marzo.

En el mismo contexto, los rendimientos de los bonos japoneses cayeron levemente el miércoles, luego de alcanzar sus niveles más altos en 29 años, durante la sesión del martes, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años se estabilizó en 4,65 por ciento, luego de tocar su nivel más alto en 16 meses durante la sesión anterior.

El dólar estadounidense se situó cerca de sus niveles más altos en seis semanas el miércoles, y los inversores valoraron la posibilidad de que fuera necesario aumentar aún más los tipos de interés para hacer frente a las presiones inflacionarias resultantes de la guerra iraní, que devolvió el yen japonés a niveles que hacen temer una intervención oficial.

La continua incertidumbre sobre cuándo terminará la guerra en Medio Oriente ha ensombrecido el sentimiento del mercado. Reforzó los temores inflacionarios y provocó una ola generalizada de ventas de bonos globales. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años saltó a su nivel más alto desde 2007, según Reuters.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que Estados Unidos podría necesitar llevar a cabo un ataque adicional contra Irán. Señalando al mismo tiempo que Teherán muestra el deseo de llegar a un acuerdo para poner fin a la guerra que ha causado una agitación generalizada en los mercados y ha empujado los precios de la energía a un fuerte aumento.

El euro registró 1,16025 dólares, tras tocar en la sesión anterior su nivel más bajo desde el 8 de abril, mientras que la libra esterlina se ubicó en 1,34 dólares, acercándose a sus niveles más bajos en 6 semanas.

En cuanto al dólar australiano, que es un indicador del apetito por el riesgo, se cerró en 0,7105 dólares, mientras que el dólar neozelandés alcanzó los 0,5834 dólares, ambos todavía cerca de sus niveles más bajos en 5 semanas.

El índice del dólar se estabilizó en 99,306 frente a una cesta de monedas, subiendo más de un 1 por ciento durante mayo, impulsado por una mayor demanda de refugios seguros y crecientes expectativas de un endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal.

El índice Fed Watch mostró que los operadores ahora están descontando una probabilidad de más del 50 por ciento de subir las tasas de interés para diciembre, en un cambio brusco en comparación con las expectativas anteriores que indicaban dos recortes. Los inversores se están centrando actualmente en las actas de la última reunión de la Reserva Federal, que se espera se publiquen hoy.

Carol Kong, estratega monetaria del Commonwealth Bank de Australia, dijo que las actas pueden tener un tono duro que apoye una mayor subida del dólar, señalando que un número cada vez mayor de autoridades de la Reserva Federal han advertido sobre los riesgos de inflación desde la reunión de abril.

"Aún esperamos que el Comité Federal de Mercado Abierto comience un ciclo de ajuste en diciembre", añadió.

Por otro lado, los mercados siguen atentos a las repercusiones de las tensiones geopolíticas, a la luz del continuo cierre del Estrecho de Ormuz, un corredor vital para el suministro mundial de petróleo y materias primas.

Los futuros del crudo Brent registraron 110,46 dólares por barril, un nivel mucho más alto que sus niveles antes del estallido de la guerra a finales de febrero.

La presión del aumento de las tasas de interés sobre las monedas de los mercados emergentes; La rupia india y la rupia indonesia cayeron a nuevos niveles récord durante la sesión del miércoles.

El yen vuelve al círculo de espera

La apreciación del dólar hizo que el yen japonés se acercara al nivel de 160 frente al dólar, nivel que llevó a las autoridades japonesas a intervenir en el mercado de divisas el mes pasado, por primera vez en casi dos años.

Fuentes dijeron a Reuters que Tokio ya había implementado varias rondas de intervención a finales de abril y principios de mayo para detener la caída del yen, pero el impacto de estas medidas fue limitado.

El yen subió ligeramente a 158,93 frente al dólar, mientras los inversores absorbían las declaraciones del Secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Besent, en las que insinuaba la posibilidad de crear un entorno que ayudaría al Banco de Japón a subir las tasas de interés el próximo mes.

Besant dijo que Washington confía en que el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, tomará las medidas necesarias si se le concede un margen suficiente de apoyo político, lo que indica el deseo estadounidense de endurecer la política monetaria japonesa.

"A corto plazo, la volatilidad extrema sigue siendo un factor decisivo, mientras que 160-161 sigue siendo el rango de seguimiento clave", dijo Christopher Wong, estratega cambiario de OCBC Bank.

Y añadió: “Los riesgos de intervención pueden incitar a los mercados a ser cautelosos a la hora de intentar hacer subir el dólar frente al yen, pero sin una caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses o una debilidad del dólar en general, cualquier intervención potencial puede frenar temporalmente la tendencia alcista sin revertirla por completo”.

El Primer Banco Saudita (Alawwal) concluyó un acuerdo de financiación bilateral por valor de 6.400 millones de riales (1.700 millones de dólares) con el Grupo Al-Bawani, en un paso que refleja la aceleración del ritmo de financiación de importantes proyectos relacionados con la infraestructura y el desarrollo económico en Arabia Saudita, junto con la ampliación de la implementación de los objetivos de la “Visión 2030”.

El banco explicó que el acuerdo se enmarca en sus esfuerzos continuos para posibilitar proyectos de infraestructura y desarrollo estratégico en varias regiones del Reino, y para fortalecer su cartera de financiación en el sector empresarial, mientras que el acuerdo representa un apoyo a la expansión de “Al Bawani”, que es una de las principales empresas nacionales en las que contribuye el Fondo de Inversión Pública.

Según la información publicada, Al Bawani opera en los sectores de la construcción, la tecnología, la energía, la inversión, el agua, la gestión de instalaciones y las infraestructuras, además de en proyectos de líneas de transmisión de petróleo y gas, con una trayectoria de más de 35 años en la ejecución de grandes proyectos en el Reino.

Yasser Al-Barrak, director ejecutivo de Banca Corporativa e Institucional de Alawwal, dijo que el acuerdo refleja el compromiso del banco de financiar proyectos estratégicos que apoyen las ambiciones económicas a largo plazo de Arabia Saudita, y señaló que la expansión continua de los proyectos de infraestructura y desarrollo en el Reino abre el camino para más soluciones financieras y asociaciones con el sector privado.

Añadió que el historial de Al Bawani en la implementación de grandes proyectos lo convierte en un socio importante para apoyar la próxima fase de transformación nacional, y enfatizó que el banco continuará brindando soluciones bancarias integradas para apoyar a sectores vitales.

Por su parte, Yasser Al-Furaih, director general de Grandes y Medianas Empresas de Alawwal, afirmó que el acuerdo refleja la confianza del banco en el sector de infraestructuras saudita y en la capacidad de Al-Bawani para implementar sus proyectos según una visión estratégica a largo plazo, explicando que el banco continúa fortaleciendo su posición como un importante socio bancario para el desarrollo y proyectos estratégicos en el Reino.

Por su parte, el ingeniero Fakhr Al-Shawaf, director general de Al-Bawani, confirmó que la financiación refleja la confianza del sector bancario saudita en la capacidad de las empresas nacionales para implementar proyectos de desarrollo relacionados con la “Visión 2030”, y señaló que la asociación con “Al-Awal” respalda los planes del grupo de expandirse en los sectores de energía, inversión, construcción, tecnología e infraestructura.

Añadió que estas asociaciones confirman la fortaleza de la economía saudita y la sostenibilidad de su crecimiento, en un momento en que el grupo continúa expandiendo su negocio y consolidando su papel como socio nacional en la implementación de grandes proyectos.

Por su parte, Dirar Owais, director ejecutivo de Gestión Financiera de Al Bawani, dijo que la financiación mejora la capacidad del grupo para implementar sus planes estratégicos durante la siguiente fase y apoya el logro de retornos sostenibles en los sectores de crecimiento objetivo.

La financiación llega en un momento en que el sector bancario saudita sigue desempeñando un papel importante en el apoyo a megaproyectos y programas de desarrollo económico, a través de crecientes asociaciones con los sectores público y privado, en línea con las tendencias del Reino hacia la diversificación de la economía y el aumento de la contribución del sector privado al producto interno.