IBK투자증권 "비아이매트릭스, AI 부문 비수기에도 두드러진 성장"

IBK투자증권은 18일 코스닥 상장사 비아이매트릭스[413640]에 대해 인공지능(AI) 부문 매출이 비수기에도 불구, 두드러진 성장을 보였다고 평가했다.

정이수 연구원은 이날 발간한 보고서에서 "동사의 2026년 1분기 매출액은 전년 대비 21.7% 증가했다. 고객사 예산 집행이 하반기에 집중되는 계절적 특성상 1분기는 비수기이며 비용 확대로 영업손실(2억원)을 기록했다"고 전했다.

하지만 "AI 부문 매출은 (전년 대비) 305.4% 증가한 27억원을 기록, 이미 2025년 연간 AI 매출(51억원)의 절반 이상을 달성해 고무적"이라고 강조했다.

아울러 올해 3월 말 기준 수주잔고가 전년 말 대비 15.5% 증가했고, 대기업 대상 솔루션 도입도 논의 중인 만큼 추가 수주 확대가 기대되는 상황이라고 진단했다.

특히 국내 기업들의 AI 도입 수요가 커지면서 데이터 보안 관련 우려가 커지는 상황이 비아이매트릭스에 우호적으로 작용할 수 있다고 내다봤다.

정 연구원은 "외부 클라우드 기반 AI 서비스는 데이터 보안 측면에서 우려가 존재한다. 특히 공공기관의 경우 해외 솔루션 활용 시 민감 데이터 관리 이슈가 부각될 수 있어, 보안성과 데이터 구축 경험을 갖춘 국내 AI 솔루션에 대한 선호가 높아질 전망"이라고 설명했다.

이어 "동사는 기업 내부 서버에 AI 모델을 직접 구축하는 방식으로 데이터 유출 리스크를 낮출 수 있으며, 기존 고객 기반을 중심으로 AI 인프라 확장 수요를 흡수할 수 있을 것으로 기대된다"고 말했다.

비아이매트릭스는 2005년 설립된 기업용 AI·데이터 분석 솔루션 전문 기업으로, 2023년 11월 코스닥에 상장했다.

AI 부문에서는 데이터 분석 생성형 AI 솔루션 G-MATRIX가 2025년 2월 첫 매출을 기록했고, 같은 해 9월에는 온톨로지 기반 에이전틱 AI 솔루션 트리니티를 출시하며 제품 라인업을 강화 중이다.

비아이매트릭스의 현 주가는 전일 종가 기준 6천630원을 나타내고 있다.