ABD'de haziran ayı enflasyon verilerinin beklentilerin altında kalması Fed'in faiz artırımı beklentilerini yumuşatırken, Çin ekonomisindeki yavaşlama baz metaller piyasasında karışık bir seyir izlenmesine neden oldu.
Fed'in temmuz ayı Para Politikası Raporu yayımlandı. Raporda, enflasyonun enerji şokları nedeniyle yükseldiği, işsizliğin düşük seviyede kaldığı ve ekonomik faaliyetin belirsizliğe rağmen sağlam bir hızda genişlediği belirtildi. Finansal sistemin dirençli kaldığı vurgulandı.
HSBC, Fed'in sıkı para politikası ve doların güçlenmesi nedeniyle altın fiyatlarına ilişkin 2026 ve 2027 tahminlerini düşürdü. Banka, 2026 ortalama ons altın fiyatı tahminini 4.864 dolardan 4.560 dolara, 2027 tahminini ise 5.000 dolardan 4.925 dolara çekti.
ABD Merkez Bankası (Fed), para politikasının işleyişini incelemek üzere iletişim, bilanço politikası, veri, verimlilik ve istihdam ile enflasyon çerçeveleri alanlarında beş çalışma grubu oluşturdu. Gruplar, alanında uzman kurum dışı danışmanlarca yönetilecek.
ABD Merkez Bankası (Fed), para politikasını gözden geçirecek beş çalışma grubunun liderlerini ve hedeflerini duyurdu. Eski merkez bankacıları, ekonomistler ve teknoloji liderlerinin yer aldığı gruplar, iletişimden bilançoya, veriden enflasyona kadar geniş bir yelpazeyi inceleyecek.
IMF Sözcüsü Julie Kozack, küresel ekonominin dayanıklı olduğunu ancak Orta Doğu'daki savaş gibi şoklar nedeniyle belirsizliğin süreceğini belirtti. Teknolojik gelişmelerin olumlu etkisiyle ekonominin dirençli kaldığını söyledi.
ABD ve İran arasındaki askeri hamleler jeopolitik risk algısını artırarak piyasalarda dalgalanmalara neden oluyor. Petrol fiyatları yükselirken, küresel büyüme tahminleri düşürüldü. Fed tutanakları faiz artışı sinyali verirken, Avrupa ve Asya borsaları negatif seyretti.
ABD ve İran arasındaki askeri gerilim, Orta Doğu'da jeopolitik risk algısını artırarak küresel piyasalarda dalgalanmalara neden oldu. Petrol fiyatları yükselirken, dünya borsalarında düşüşler yaşandı. Fed tutanakları ve IMF raporu da piyasaları etkiledi.
Fed'in Haziran toplantı tutanakları, enflasyondaki yukarı yönlü risklerin sürdüğünü ve bazı üyelerin ek faiz artışı gerektiğini düşündüğünü ortaya koydu. Yapay zeka ve Orta Doğu'daki çatışmaların enflasyon üzerindeki etkisi tartışıldı.
Orta Doğu'da artan tansiyon ve ABD-İran arasındaki askeri hamleler, petrol fiyatlarında sıçramaya neden oldu. Fed'in faiz artırımı beklentileri yükselirken, teknoloji ve çip sektörleri baskı altında kaldı. Türkiye-ABD arasında F-35 konusu gündemde.
ABD'de açıklanan zayıf istihdam verileri ve jeopolitik gelişmelerdeki iyimserlik, altının ons fiyatını temmuz ayına pozitif başlattı. Doların zayıflaması ve Fed'in faiz artırımı beklentilerinin düşmesi altını destekledi.
ABD'de tarım dışı istihdam verilerinin beklentilerin altında kalması, Fed'in faiz patikasına yönelik beklentileri değiştirdi. Değerli metaller ve baz metallerde arz-talep dinamikleri, petrol ve doğal gazda jeopolitik iyimserlik, tahıllarda USDA verileri ve kahvede hasat gecikmeleri haftanın öne çıkan başlıkları oldu.
Teknoloji ve yapay zeka şirketlerindeki sert düşüşler küresel piyasalarda negatif seyri tetiklerken, yatırımcılar ABD'den gelecek tarım dışı istihdam verisini bekliyor. Fed Başkanı Warsh enflasyon risklerinin azaldığını belirtse de, makroekonomik veriler karışık sinyaller veriyor.
Yüksek Mahkeme, Trump'ın Fed Yönetim Kurulu Üyesi Cook'u görevden alma talebini usule ilişkin gerekçelerle reddetti. Karar, Fed'in bağımsızlığına vurgu yaparken, Cook'un savunma hakkının ihlal edildiğini belirtti.
ABD Yüksek Mahkemesi, Trump'ın Fed Yönetim Kurulu Üyesi Cook'u 'haklı neden' gerekçesiyle görevden alma girişimini 4'e karşı 5 oyla reddetti. Mahkeme, Cook'a yasaların gerektirdiği bildirim ve savunma hakkının tanınmadığına karar verdi.
Orta Doğu'daki ateşkes iyimserliği küresel beklentileri olumlu etkilese de Fed'in sıkı duruşunu sürdüreceği beklentileri doları güçlendirdi. Dolar/yen paritesi 1986'dan beri en yüksek seviyeye çıkarak 161,95'i gördü. ABN AMRO stratejisti Georgette Boele, doların güçlü seyrinin yaz boyunca sürebileceğini belirtti.
Orta Doğu'daki ateşkes iyimserliği küresel enflasyon ve büyüme beklentilerini olumlu etkilese de, Fed'in sıkı duruşunu sürdüreceği beklentisi doları güçlendirdi. Bu durum, dolar/yen paritesini Temmuz 1986'dan bu yana en yüksek seviye olan 161,95'e taşıyarak son 40 yılın zirvesine çıkardı.
ABD'de çekirdek enflasyon beklentiler dahilinde artarken, savaş nedeniyle yükselen petrol fiyatları çekirdek PCE'yi daha önemli hale getirdi. Yıllık çekirdek PCE %3.4, manşet PCE ise %4.1 arttı.
Fed'in yıllık stres testi sonuçları, Bank of America, JPMorgan Chase gibi 32 büyük bankanın ciddi bir resesyona dayanabileceğini ve hanehalkı ile işletmelere kredi sağlamaya devam edebileceğini gösterdi. Bankalar, 708 milyar dolarlık zarar öngörülmesine rağmen asgari sermaye gerekliliklerinin üzerinde kaldı.
Fed'in yıllık stres testi sonuçlarına göre, Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase dahil 32 büyük ABD bankası, varsayımsal ciddi bir resesyonda 708 milyar doların üzerinde zarar öngörülmesine rağmen asgari sermaye gerekliliklerinin üzerinde kalarak dayanıklılıklarını kanıtladı.
Orta Doğu'daki savaşın enerji fiyatları ve enflasyon üzerindeki etkileri, merkez bankalarını sıkı para politikasına yöneltiyor. ABD'de açıklanacak kritik veriler ve İran'a yönelik gelişmeler piyasaları etkiliyor.
Orta Doğu'daki savaşın enerji fiyatları üzerinden yarattığı maliyet baskısı, merkez bankalarını sıkı para politikasına yöneltiyor. ABD'de açıklanacak PCE ve büyüme verileri kritik önem taşırken, İran'a karşı askeri harekatı engelleyen tasarının onaylanması piyasalarda satış baskısını hafifletti.
Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü %1,29 düşüşle 14.539,61 puandan tamamladı. Altının kilogram fiyatı %1,7 gerileyerek 6 milyon 212 bin liraya indi. Petrol ve döviz kurlarında da hareketlilik gözlendi.
ABD ile İran'ın Pakistan arabuluculuğunda vardığı 14 maddelik mutabakat küresel piyasalarda risk algısını azaltırken, Fed'in faizleri sabit tutması ancak sıkı para politikasını sürdürme sinyali vermesi belirsizlik yarattı. Değerli metaller ve baz metaller baskı görürken, petrol fiyatları düştü, tahıllar ve bazı yumuşak emtialar yükseldi.
