신한투자증권 "은행, 2분기 호실적 전망…업종 비중확대 유지"

신한투자증권은 9일 은행 업종 내 기업들이 올해 2분기 호실적을 달성할 것이라며 업종에 대한 '비중확대' 의견을 유지했다.

은경완 연구원은 "전고점에 접근한 주가가 심리적 저항으로 작용하고 있지만, 높아진 ROE(자기자본이익률)를 바탕으로 상향 돌파할 전망"이라고 말했다.

또 "(최근) 반도체 업종의 높은 주가 변동성에 따른 피로감과 이달 기준금리 인상 가능성 등이 은행 종목의 상승세를 지지하고 있다"며 "2분기 실적 시즌을 앞두고 기관 투자자를 중심으로 은행주에 대한 관심이 확대되고 있다"고 말했다.

은 연구원은 은행업종 내 8개사 기준으로 올해 2분기 예상 지배주주순이익이 5조6천억원으로 시장 기대치에 부합할 것이라고 봤다.

구체적으로는 "기업대출 중심으로 원화대출이 1.9% 증가하고, 순이자 마진도 시장금리 상승에 힘입어 1.5bp(1bp=0.01%포인트) 상승할 것"이라고 전망했다.

또 순이자 이익의 완만한 개선 속에 비이자 이익도 양호할 것이라고 예상하면서 "유가증권 및 환평가 관련 손실 규모는 축소됐지만, 자본시장 호조 등 수수료 이익 기반은 확대됐기 때문"이라고 설명했다.

아울러 일회성 요인으로는 중앙그룹 디폴트에 대한 30∼400억원 내외의 추가 충당금이 적립될 것으로 내다보기도 했다.

은 연구원은 은행 기업들이 이번 실적발표 기간을 통해 하반기 주주환원정책을 함께 발표할 것이라고 기대했다.

특히 "KB금융[105560]과 하나금융지주[086790]는 각각 7천억원과 5천억원 이상의 추가 자사주 매입 및 소각을 발표하며 시장 기대치에 부응할 전망"이라고 덧붙였다.

그는 대형은행들이 높은 자본력과 이익체력을 기반으로 비은행 경쟁력 제고를 강화하면서 업종 내 양극화가 심화할 것이라고 보기도 했다.

그 예로 KB금융의 KB증권에 대한 1조7천억원 증자, 하나금융지주의 두나무 1조원 투자, 우리금융지주[316140]의 우리투자증권에 대한 1조원 증자, 동양[001520]과 ABL생명의 통합을 언급했다.

아울러 "대형은행의 주주환원율이 상단 부근에 도달한 만큼 총자산이익률(ROA)의 구조적 개선을 위한 비은행 확대가 절실하다"며 "실제 이번 2분기 실적도 증권 계열사의 이익 기여도가 높아진 대형은행이 중소형은행 대비 압도적인 모습"이라고 덧붙였다.

은 연구원은 이날 업종 내 최선호주로 KB금융과 하나금융지주를 추천하면서 "KB금융은 분기 최초 2조원에 육박하는 지배순이익 달성이 기대되며, 하나금융지주는 증권과 캐피탈 등 비은행 실적 회복과 함께 밸류에이션(평가가치) 정상화가 전망된다"고 말했다.