三檔亞洲股票有望領漲七月 AI 趨勢下的投資機會

台積電股票是亞洲人工智慧基礎設施領域最穩健的投資標的。（路透）

〔財經頻道／綜合報導〕隨著7月的到來，亞洲股市的上漲行情變得更加挑剔。投資人不再盲目買入所有與科技或人工智慧相關的股票，尤其是在三星創紀錄的獲利預期未能阻止晶片產業的急劇拋售。投資人似乎擔心人工智慧股票漲幅過大，這使得下一階段的上漲行情更加依賴那些獲利催化劑明確、需求明顯且獲得分析師強力支持的公司。

外媒Invezz報導，三檔亞洲股票或將引領2026年7月的上漲行情。

1. 台積電：人工智慧晶片需求持續推動獲利成長

截至7月中旬，台積電股票看起來是亞洲人工智慧基礎設施領域最穩健的投資標的。該公司第二季財報電話會議定於7月16日舉行，將為投資者提供一個近期催化劑，以評估分析師最近的樂觀情緒是否合理。

花旗分析師Laura Chen對台積電增加了「30天上漲催化劑觀察」，同時維持買入評級和3800新台幣的目標價。花旗銀行的論點是，對先進人工智慧晶片的需求仍然強勁，而先進製程和封裝的供應緊張繼續支撐著定價權。

瑞銀分析師也將台積電的目標股價從3000元上調至3400元，並上調2026年至2028年的資本支出預測，並認為更高的投資應該可以緩解客戶對供應有限和需要第二來源多元化的擔憂。

但要注意的是估值。由於股價已經反映強勁的人工智慧需求，7月16日的業績指引需要進一步確認獲利成長動能依然強勁。

2. SK海力士：HBM的強勁實力使其成為最大膽的AI記憶體押注

SK海力士提供了一條風險更高、回報也更高的進入人工智慧領域的途徑。與業務涵蓋記憶體、晶圓代工、行動和消費性電子產品的三星不同，SK海力士與人工智慧晶片製造商對高頻寬記憶體的需求聯繫更為直接。

SK海力士4月公佈了創紀錄的第一季業績，營收達52.5763兆韓元，營業利潤達37.6103兆韓元，淨利達40.3459兆韓元。報告也指出，人工智慧驅動的需求導致記憶體產品供應緊張。

下一個考驗是SK海力士在美國上市，該公司計劃透過納斯達克存託憑證籌集約280億美元，所得款項將用於南韓的晶片工廠和設備採購，包括ASML的EUV掃描儀。盛寶銀行首席投資策略師Charu Chanana 告訴《巴倫周刊》，ADR上市將考驗全球對人工智慧相關記憶體股票的需求。

強勁的需求表明投資者仍然看好人工智慧記憶體交易，而疲軟的需求則表明，在經歷了該行業的大幅上漲之後，他們變得更加謹慎。

3. 騰訊：遊戲和廣告領域為人工智慧交易提供一個競爭相對較小的平台

騰訊為投資者提供了一種不同的亞洲科技投資方式，因為它並非純粹的半導體投資，這或許有助於應對晶片市場持續波動的情況。

騰訊第一季營收年增9%至1965億元人民幣，但低於分析師預期。整體表現強於預期，國內遊戲收入成長6%，國際遊戲收入成長13%，線上廣告收入成長20%至382億元人民幣，這得益於人工智慧驅動的定向投放。這使得騰訊的故事更像是一個平台復甦的故事，而不是單純的人工智慧硬體交易。

分析師注意到，巴克萊銀行在騰訊公佈第一季業績後，將騰訊的目標股價從102美元上調至106美元，表示儘管騰訊在人工智慧領域投入巨資，但業績依然穩健。風險在於人工智慧領域的支出仍然很高，而中國的監管和美國的晶片限制仍可能對市場情緒造成壓力。

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