IBK투자증권, 에스비비테크 분석 개시...목표주가 7만5천원

IBK투자증권은 1일 코스닥 상장사 에스비비테크[389500]에 대해 투자의견 '매수', 목표주가 7만5천원을 제시하면서 커버리지(기업분석)를 개시한다고 밝혔다.

김혜빈 연구원은 "에스비비테크는 박형 정밀 베어링 가공 기술을 이식해 2013년 하모닉 감속기 국산화에 성공했고, 협동로봇 및 방산용 로봇향 정밀 감속기 납품 레퍼런스를 축적해온 기업"이라고 설명했다.

그러면서 "에스비비테크는 정밀 감속기 양산 모멘텀이 본격화되는 구간에 진입한 것으로 판단한다"고 말했다.

정밀 감속기는 일반 감속기에 정밀 위치 제어 기술이 더해진 개념으로, 내구성과 반복 정밀도 등에서 높은 수준의 기술 장벽이 존재하는 것으로 알려졌다.

김 연구원은 "동사는 감속기 단일 제품에서 모터, 제어기를 통합한 액추에이터 기반 구동 모듈로 사업을 확대하고 있다"면서 "휴머노이드 로봇에서 액추에이터는 제조원가의 50∼70%를 차지하며, 감속기는 액추에이터 원가의 약 30%를 차지하는 핵심 부품"이라고 강조했다.

특히 에스비비테크는 감속기 수요에 선제 대응하기 위해 작년 10월 공장을 이전하고 연간 7만대 규모의 생산능력(CAPA)을 확보한 상태라고 지적했다.

김 연구원은 "구체적으로 기대되는 수요는 글로벌 자동차 그룹향 모빌리티 모듈과 후속 플랫폼, 국내 대기업향 휴머노이드 감속기"라면서 "상기 두 프로젝트의 레퍼런스를 성공적으로 확보한다면, 투자자들이 가장 기대하는 글로벌 자동차그룹향 휴머노이드 감속기 밸류체인 편입 가능성이 보다 가시화될 것으로 예상된다"고 말했다.

에스비비테크의 현 주가는 전 거래일 종가 기준 4만3천600원을 나타내고 있다.