한화투자증권, 삼성SDS 목표주가 25만원으로 상향…'매수' 유지

한화투자증권은 삼성에스디에스[018260]의 2분기 실적이 시장 기대치를 상회할 것이라며 7일 목표주가를 기존 21만원에서 25만원으로 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

김소혜 연구원은 "클라우드 및 물류 매출 성장세가 기존 예상보다 호조세를 보인 것으로 파악된다"며 이같이 밝혔다.

구체적으로는 "클라우드 매출은 지연됐던 프로젝트들이 재개됐고 관리서비스제공(MSP) 사업의 대외확장세가 가속화되면서 지난해 같은 기간보다 15.5% 성장한 것으로 추정한다"고 말했다.

물류 매출의 경우에는 "대외이슈에 따른 운임 상승과 그룹사 물동량 증가가 영향을 미쳤을 것"이라며 전년 대비 4.4% 증가를 예상했다.

또 IT서비스 매출액도 지난해 같은 기간보다 6.2% 증가해 최근 2년 중 가장 높은 증가폭을 기록할 것으로 전망했다.

그러면서 "올 2분기 매출액 3조6천900억원과 영업이익 2천467억원을 기록해 매출과 영업익 모두 시장 기대치를 각각 6%와 9%로 상회할 것"이라며 목표가를 약 19% 올려잡았다.

김 연구원은 이번 2분기가 실적 정상화가 가시화되는 '변곡점'이라며 삼성에스디에스가 하반기에도 견조한 실적 흐름을 이어갈 것이라고 내다봤다.

특히 그동안 부진했던 클라우드 부문 매출은 관리서비스제공 및 클라우드서비스제공(CSP) 사업 중심으로 성장률이 20% 수준까지 회복될 것이라고 봤다.

그는 "삼성에스디에스는 지난주 애널리스트데이에서 2031년까지 '인공지능 데이터센터(AIDC)' 인프라를 800MW(메가와트) 이상 확보하고 관련 매출로 6조6천억원을 달성하겠다는 목표를 제시했다"며 "회사의 자금 상황과 그룹사의 수요 레벨을 보면 매우 가시성이 높은 숫자"라고 말했다.

아울러 "올해는 자본 활용 전략에 대한 모멘텀(동력)을 기대해볼 수 있는 시기"라며 "연중 가시적인 성과가 확인된다면 멀티플 할인 요인이 해소될 것"이라고 내다봤다.

현재 삼성에스디에스의 주가는 전날 종가 기준 19만3천300원이다.