台股上半年創新高、下半年還有戲?法人看挑戰五萬點、惟震盪加劇

台股上半年創新高、下半年還有戲?法人看挑戰五萬點、惟震盪加劇。（圖擷取自群益投顧報告）

〔記者張慧雯／台北報導〕台股上週四才寫下新高紀錄，再度站上4萬6千點，隨即迎來美伊和談消息，法人認為，台股多頭氣勢銳不可擋，下半年繼續挑戰5萬點，不過，盤中震盪加劇，投資人不可過度追高，宜做好風險控管，保留彈性現金水位。

野村投信指出，2026至2027年AI資本支出持續創高的趨勢具高度確定性，將持續推升相關供應鏈需求，整體而言，股市仍處於長期多頭格局，但在快速上漲後，價格波動將成為常態，投資策略宜轉向逢回佈局、精選個股為主，而非追高操作，在產業配置方面，AI基礎建設仍為核心主軸，建議聚焦具備高技術門檻與競爭優勢的關鍵次族群，看好包括先進製程與先進封裝、ABF載板、PCB（印刷電路板）與CCL（銅箔基板）、高效電源管理（PSU／BBU）、散熱解決方案及光通訊等領域，此外，受惠AI發展的電子零組件供應鏈亦具成長潛力。

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玉山科技島基金經理人王偉哲指出，隨著Agentic AI的崛起，台灣供應鏈至關重要，在運算處理中，GPU主要負責提供算力，CPU則成為調度工作流程與任務的決策者，而在需要自主執行任務的工作中，對於上下文解讀、資料調度、App程序調度的任務比重增加，顯著帶動CPU相關的角色；不過，他也提醒，聯準會降息機率顯著下降可能導致股市震盪加劇，建議透過減碼評價偏高漲多個股，並加碼營運展望正向且成長性明確之個股，以因應類股輪動，在類股選擇上聚焦電子類股，並以半導體測試、IC設計（ASIC）、半導體產業為主，並可增持IC設計、電力電機等產業。

群益投顧則認為，受惠AI產業持續擴張、台積電2奈米製程量產，以及先進封裝、矽光子等長線題材帶動，預估2026年下半年台股指數區間落在4萬3000點至5萬3000點之間，看好隨著NVIDIA Rubin平台即將登場，以及雲端服務商加速發展自研ASIC晶片，市場對水冷散熱、光通訊、矽光子與CPO供應鏈的需求有望進一步增加。

元大投顧也說，台股AI廠商大部分以硬體如晶圓代工、封測、PCB、散熱等為主，在CSP大幅提高資本支出下，受惠程度高，台股獲利成長性優於美股。預估台股2026年稅後成長49.0%、明年也達27.2%，優於S&P 500今年預估值21.6%、明年預估值14.8%，由於台股獲利表現佳，更有利股市創新高；看好散熱、載板、特化與自動化4大產業。

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