L'essentiel
電影《大賣空》主角原型貝瑞警告，半導體類股的強勁漲勢已接近尾聲，並已針對輝達、特斯拉、卡特彼勒等公司建立空頭部位。南韓政府宣布大規模投資計畫，但貝瑞認為這只是結束的起點，並指出費城半導體指數已出現類似2000年網路泡沫的過熱跡象。
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Pourquoi c'est important
南韓政府宣布大規模投資計畫，投入至少1800兆韓元於晶片與資料中心建設，以應對AI時代的挑戰。貝瑞認為此舉是半導體漲勢結束的起點。
電影《大賣空》（The Big Short）主角原型貝瑞（Michael Burry）。（彭博）
經歷上半年強勁上漲的晶片類股，7月1日面臨拋售壓力，尤其是記憶體。SK海力士1日下跌3.4％、三星電子跌5.84％，而美光在開盤後跌逾7％，電影《大賣空》主角原型貝瑞（Michael Burry）警告，半導體漲勢的結束已經開始。
CNBC 1日報導，貝瑞在自己的Substack發文說，6月30日半導體類股的上漲，直接原因是韓國宣布大規模的投資，「但我認為這是結束的起點，而且這僅是遲早問題」。言下之意，韓國的投資動能目前支撐此波半導體漲勢，但令人憂心的是動能終將熄火。
南韓政府上月29日宣布「大飛躍3大超級項目」投資計畫，將統整三星電子、SK海力士等企業至少1800兆韓元（約37.2兆台幣）資金，全力投入晶片與資料中心建設，並稱這項人工智慧（AI）基礎建設的巨大支出，是在AI時代生存的關鍵。
貝瑞也對半導體公司的整體估值表達疑慮，他指出，費城半導體目前的交易水準已高出其200日移動平均線65％，上一次出現如此程度的該過熱水準是2000年網路泡沫之際。
他的警告不僅止於言詞。他針對卡特彼勒（Caterpillar，或稱開拓重工）、輝達、應用材料、特斯拉與半導體ETF SOXX採取新的空頭部位，值得注意的是他作空被視為全球AI基礎建設投資「風向標」（wind vane）的卡特彼勒，以每股1060.98美元首度作空。該公司今年上半年上漲86％。卡特彼勒1日開盤下跌逾3％。
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半導體類股將面臨顯著回調
Probable · Court terme
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