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台股週五因中東停火協議進展，收盤大漲587點，創歷史新高。然而，投信機構分析，考量到國際油價、美國升息變數及台股融資餘額大增，短線震盪恐加劇。法人建議，可布局聚焦「IC設計+記憶體」的台股ETF，以掌握AI產業趨勢下的獲利成長動能。
AI-generated summary
Why It Matters
台股週五因中東停火協議進展，收盤大漲並創歷史新高。然而，市場對國際油價、美國升息及台股融資餘額增加存在擔憂。
根據統計，台股收盤大漲587點，以4萬6465.2點作收，再創歷史新高。（資料照）
〔記者王孟倫／台北報導〕本週五，包括台股、港股與中國股市都休市一天，但日本與韓國股市不受影響繼續開市：檢視台北股市表現，投信機構表示，大盤指數在「漲多」且「融資餘額也大增」下，短線震盪幅度恐將加大；法人建議優先布局台股ETF，一來掌握一籃子強勢股漲升行情，二來也可分散單一個股的波動太大的風險。
首先，台新臺灣IC設計（00947）研究團隊表示，中東停火獲得重大進展，美伊將於19日將簽署旨在結束中東戰爭的諒解備忘錄（MOU），CNN率先曝光包含14點的草案內容，包括停止交戰的條件、重啟荷莫茲海峽（Strait of Hormuz）、給予伊朗財政援助，以及伊朗重申永遠不會製造核武等，激勵6/18端午前夕，台股指數收盤大漲587點，以4萬6465.2點作收，再創歷史新高。
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展望後市，可關注三大重點，第一，即使美伊停火，但國際油價後市變化，若仍處於高檔震盪，時日一久，仍不利於美國通膨降溫；第二、若通膨遲未降溫，加上已有其他聯準會官員放話不排除升息，下半年聯準會是否轉向升息將是未來影響全球股市的最大變數；第三、台股在漲多且融資餘額也大增下，短線震盪幅度恐將加大。
投信機構指出，AI發展日新月異並光速推進，算力需求跟著大噴發，高盛預估2030年全球每月token處理量將達120千兆個，是2026年現有算力水平的24倍。台股AI股競爭地位在全球首屈一指，受惠程度大，分析師預估台股AI股2026獲利成長率上看5成以上，IC設計及記憶體成長動能相對看好，建議布局聚焦「IC設計+記憶體」雙組合的台股ETF。
台新臺灣IC設計（00947）研究團隊表示，隨著AI邁入大規模商用期，全球「推論需求」呈現幾何級數成長。面對數十億用戶的頻繁運算，科技大廠為控管長期營運成本，將晶片汰換為量身打造的客製化晶片（ASIC），此一成本結構的優化，將帶動ASIC晶片市佔率持續擴大，因此，臺灣IC設計大廠如信驊、世芯、聯發科及創意今、明兩年將迎來高毛利授權金與量產訂單的雙重爆發，推升EPS邁入歷史新高的創高週期。
而記憶體在『供給不足、需求持續』的情況下，報價隨之走揚，讓並非主攻HBM、但主攻標準型DRAM的台廠如南亞科、華邦電，營運迎來顯著的獲利彈升。
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What to Watch
AI outlook — possibilities, not facts
台股短線震盪幅度恐將加大
Likely · Short term
下半年聯準會是否轉向升息將是影響全球股市最大變數
Speculative · Medium term
Open Questions
- 國際油價後市變化為何？
- 聯準會是否會轉向升息？
- 台股短線震盪幅度有多大？
