JP Morgan's Chase challenges German rivals with 4% interest rate offer

Frankfurt. JP Morgan fordert zum Deutschland-Start seiner Onlinebank Chase die Konkurrenz mit einem ambitionierten Angebot heraus. Das größte US-Geldhaus bietet ab diesem Mittwoch vier Prozent Zinsen auf Guthaben von bis zu einer Million Euro auf dem Tagesgeldkonto. Es handelt sich aktuell um den höchsten Guthabenzins auf Tagesgeld in der Bundesrepublik.

„Wir müssen den Menschen einen Anreiz geben, Chase auszuprobieren“, sagte Chase-Deutschland-Chef Daniel Llano im Gespräch mit dem Handelsblatt. „Dabei hilft ein attraktiver Zinssatz.“ Die Marken Chase und JP Morgan seien in den USA und Großbritannien sehr bekannt, aber bisher nicht bei deutschen Privatkunden. „Das Angebot ist daher auch ein Signal: Wir wollen Kunden gewinnen und Vertrauen aufbauen“, betont Llano.

Die Vier-Prozent-Offerte gilt allerdings nur für vier Monate, anschließend erhalten Kundinnen und Kunden nur noch einen variablen Zinssatz von aktuell zwei Prozent. Auch damit liege Chase jedoch deutlich über dem Zinssatz, den Banken in Deutschland bisher im Durchschnitt bezahlten, argumentiert Llano. „Wir sind an einer dauerhaften Kundenbeziehung interessiert und wollen deshalb beides bieten: einen hohen Zinssatz zu Beginn, aber auch danach eine attraktive Verzinsung.“

Die Zinsen berechnet Chase täglich und zahlt sie monatlich aus. Das gebührenfreie Tagesgeldkonto kann mobil über eine Banking-App von Chase eröffnet und geführt werden. Diese kann auf der Website oder in App-Stores heruntergeladen werden.

Viele Banker trauen JP Morgan mit seiner enormen Finanzkraft zu, sich am hart umkämpften deutschen Privatkundenmarkt zu behaupten. Das Geldhaus ist aktuell mehr als 800 Milliarden Dollar wert und damit gut 13 Mal so viel wie die Deutsche Bank.

Durch den Markteintritt von Chase steigt der Druck auf große Institute wie Deutsche Bank und Commerzbank, auf Direktbanken wie ING, DKB und N26 – aber auch auf Sparkassen und Volksbanken. Zudem verschärft sich der Wettbewerb um Spareinlagen.

Deutschland gilt traditionell als Land von Sparern. Analysten zufolge ist es mit einem Volumen von rund drei Billionen Euro mit Abstand der größte Einlagenmarkt in der EU. Laut Bundesbank legen die Deutschen mehr als ein Drittel ihres Bruttogeldvermögens in kurzfristig verfügbaren Sichteinlagen und auf Girokonten an. Besonders Sparkassen und Volksbanken, die die meisten Privatkunden haben, gewähren dafür jedoch oft nur niedrige Zinsen.

„Verbraucher in Deutschland erhalten insgesamt zu wenig Zinsen auf Einlagen“, findet auch Llano. „Deshalb haben wir uns entschieden, mit einem Tagesgeldangebot zu starten.“ Der Spanier ist erst im April 2025 von Deutschlands größter Direktbank ING Deutschland zu JP Morgan gewechselt. Bis Ende 2028 will er die Produktpalette von Chase sukzessive ausbauen.

„Als Nächstes wollen wir ein Girokonto und ein Wertpapierangebot einführen, danach Kredite“, kündigt der Manager an. „Dabei wollen wir keine Standardlösungen anbieten, sondern Angebote, mit denen wir uns im deutschen Markt differenzieren.“ Bei den Darlehen liege der Fokus auf Konsumentenkrediten, etwa für Autos oder Renovierungen. „Komplexere Kredite wie Baufinanzierungen planen wir aktuell nicht.“

Chase plant dabei groß: „Wir investieren in eine Technologieplattform für Millionen von Kunden“, betont Llano. „Chase in Deutschland wird ein Anbieter mit vergleichsweise niedrigen Gewinnmargen sein, daher müssen wir unsere Kundenbasis skalieren.“

Zunächst wird Chase mit seinem Angebot in Deutschland Verluste schreiben. Bis neue Direktbanken die Gewinnzone erreichen, dauert es typischerweise drei bis vier Jahre. „Das ist auch für uns ein realistischer Zeitraum“, sagt Llano. „Wir können uns aber auch mehr Zeit lassen, wenn sich zusätzliche Wachstumschancen ergeben.“

JP-Morgan-Chef Jamie Dimon hatte den Einstieg ins deutsche Privatkundengeschäft bereits im Juli 2023 im Handelsblatt-Interview angekündigt. Manager anderer Banken waren überrascht, dass es danach fast drei Jahre gedauert hat, bis Chase nun in Deutschland startet – und nur mit einem Tagesgeldkonto. „So ein Angebot bauen Ihnen manche Fintechs in sechs Monaten“, spottet ein erfahrener deutscher Privatbanker, der anonym bleiben möchte.

Llano weist solche Kritik zurück. Dimon habe 2023 nur die grundsätzliche Entscheidung verkündet, in den deutschen Privatkundenmarkt einzusteigen, sagt der 51-Jährige. „Der eigentliche Aufbau hat jedoch erst später begonnen.“ Zudem werde JP Morgan nun zum ersten Mal im Privatkundengeschäft in der EU tätig.

„Wir mussten unsere Systeme erstmals vollständig an europäische Anforderungen anpassen – bei der Regulierung, im Zahlungsverkehr und im Meldewesen“, berichtet Llano. Auf bestehende Plattformen konnte man anders als europäische Banken nicht zurückgreifen. „Entsprechend sind der initiale Aufwand und die Investitionen – sowohl zeitlich als auch personell – deutlich höher.“

Chase ist in den USA eine breit aufgestellte Privatkundenbank mit einem großen Filialnetz. In Großbritannien startete das Institut im September 2021 dagegen als reine Onlinebank und hat inzwischen mehr als drei Millionen Kunden.

In der Bundesrepublik eröffnete Chase im November 2025 seine Zentrale in Berlin und beschäftigt inzwischen 160 Mitarbeiter. „Unser Fokus liegt jetzt vollständig auf Deutschland“, betont Llano. Perspektivisch werde man eine Expansion in weitere europäische Märkte prüfen, „aber sicher noch nicht 2027“.

Llano räumt ein, dass es eine Herausforderung wird, Chase im deutschen Privatkundengeschäft zu etablieren. „Es dauert Jahre, eine Marke aufzubauen“, sagt er. „Aber wir haben einen langen Atem.“ Zudem habe JP Morgan weltweit bereits mehr als 86 Millionen Privatkunden und somit sehr viel Erfahrung in diesem Geschäft.

In Deutschland war JP Morgan bisher nur im Investmentbanking, im Firmenkundengeschäft und in der Vermögensverwaltung tätig. Dennoch ist die Bundesrepublik außerhalb der USA bereits heute der drittgrößte Markt für das Geldhaus – nach Großbritannien und Kanada. „Wir sind fest entschlossen, uns hier auch als eine führende Bank im Privatkundengeschäft zu etablieren“, sagt Llano.

Dass Chase in Deutschland zunächst nur mit dem Tagesgeldkonto startet, war eine bewusste Entscheidung. Andere erfolgreiche Start-ups wie Revolut oder Trade Republic sind ähnlich vorgegangen und haben ihre Angebotspalette dann erweitert. „Diesen Ansatz verfolgen wir auch“, betont Llano.

„Für uns ist nicht entscheidend, wie viele Kunden wir in den ersten Monaten gewinnen, sondern was wir langfristig aufbauen“, erklärt der Manager. Chase werde genau auf die Rückmeldung der Kunden achten und sein Angebot dann bei Bedarf verbessern. „In ein paar Wochen werden wir zudem mit einer breit angelegten Werbekampagne starten, um die Marke Chase in Deutschland bekannter zu machen.“

In den vergangenen Monaten habe das Institut viel getan, um die eigene App einfach und intuitiv zu gestalten und auf die Bedürfnisse deutscher Kunden zuzuschneiden, erzählt Llano. „Hunderte Testkunden, darunter auch viele Mitarbeiter von JP Morgan, haben das Angebot getestet und Verbesserungsvorschläge gemacht.“

Neben digitalen Lösungen bietet Chase seinen Nutzern auch die Möglichkeit, bei Bedarf mit Menschen zu sprechen. „Unsere Mitarbeiter im Kundenservice werden Fragen auf Deutsch und Englisch beantworten, per Chat oder am Telefon“, erklärt Llano. „Einige davon sind direkt hier bei uns in Berlin angestellt, andere arbeiten innerhalb der EU.“