Japon yeni, yetkililerin müdahalesi beklentisi ve ABD istihdam raporlarının etkisiyle 1986'dan bu yana en düşük seviyesine geriledi

Doların ABD Hazine bonosu getirilerindeki keskin yükselişten destek alması ve yatırımcıların Federal Reserve'ün faiz artırımına ilişkin bahisleri güçlendirebilecek ABD istihdam raporunu beklemesinin ardından Japon yeni Çarşamba günü 1986'dan bu yana en düşük seviyelerine geriledi.

Dolar, erken Asya ticareti sırasında 162,77 yen'e yükseldi ve Japon yetkililerin aylar önce yerel para birimini desteklemek için döviz piyasasına müdahale etmesine neden olan seviyeleri aştı.

Wells Fargo'nun Asya-Pasifik bölgesi makroekonomik stratejisi başkanı Chido Narayanan, piyasaların Japon yetkililerin yeni bir müdahalesi olasılığına yakın olduğunu belirterek, mevcut seviyelerin sadece fiyat açısından değil, aynı zamanda Japon Maliye Bakanlığı'nın güvenilirliğini koruma açısından da önemli olduğuna dikkat çekti.

Yatırımcılar, piyasalardaki likiditedeki düşüşün herhangi bir resmi adımın etkisini artırabileceğinden, Cuma günkü Amerikan Bağımsızlık Günü tatilinin Tokyo'nun müdahale edip yen alması için uygun bir pencere oluşturabileceğine inanıyor.

Döviz piyasalarında dolar, Salı günkü oturumda ABD tahvil getirilerinde kaydedilen artıştan yararlandı; euro yüzde 0,07 düşüşle 1,1413 dolara, İngiliz sterlini ise yüzde 0,09 düşüşle 1,3252 dolara geriledi.

ABD para biriminin majör para birimleri sepetine karşı performansını ölçen dolar endeksi 101,24 puana yerleşti.

Doların yükselişi, 10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirisinin Salı günkü işlemlerde yaklaşık dokuz baz puan artması ve ardından yaklaşık 4,8 baz puanlık yükselişle kapanması ve iki yıllık tahvillerin getirisinin yüzde 4,1702'ye yükselmesinin ardından geldi.

Analistler, bu hamlelerin arkasında net bir katalizör bulunmadığına dikkat çekerek bunların kısmen yatırımcıların ay sonundaki yeniden konumlandırmasıyla ilgili olduğunu öne sürdü.

Perşembe günü ABD tarım dışı istihdam raporunun yayınlanmasından önce, son veriler ABD'deki açık iş sayısının Mayıs ayında iki yılın en yüksek seviyesine çıktığını gösterdi; ancak fiili istihdamın zayıf olması, tüketicilerin işgücü piyasasına ilişkin görünümünü olumsuz etkiledi.

National Australia Bank'ın döviz stratejisi başkanı Ray Attrill, ABD işgücü piyasasının hala büyük ölçüde esneklik gösterdiğini ve bunun Fed'e faiz oranlarını şimdi düşürmeyi düşünmesi için herhangi bir baskı sinyali vermediğini söyledi.

CME Group'un Fed İzleme aracına göre, ABD'de faiz oranlarının Eylül ayında artırılma ihtimali, bir ay önceki yüzde 20,5'e kıyasla yüzde 67'ye yükseldi.

TD Securities'in baş faiz oranı stratejisti Prashant Niwanaha, enflasyonun hedefin üzerinde olmaya devam etmesi ve ABD ekonomik verilerinin beklentilerden daha güçlü açıklanması ışığında, faiz oranlarının istikrara kavuşturulması yönünde bahis oynayanlar için mevcut zaman marjının daraldığını söyledi.

Bugünün ilerleyen saatlerinde piyasaların dikkati, ABD para politikasının gidişatına ilişkin yeni sinyaller aramak amacıyla Federal Reserve Başkanı Kevin Warsh'un Portekiz'deki Avrupa Merkez Bankası Para Politikası Forumu'na katılımına odaklanacak.

Diğer para birimlerinde Avustralya doları yüzde 0,18 düşüşle 0,6907 dolara, Yeni Zelanda doları ise yüzde 0,04 düşüşle 0,5674 dolara geriledi.

Altın fiyatları, ABD ile İran arasında kalıcı bir anlaşmaya varma şansının azalmasının enflasyon ve faiz oranlarının gidişatına ilişkin endişeleri güçlendirdiği bir dönemde sarı metalin ABD Hazine bonosu getirilerindeki artış ve doların güçlenmesinden kaynaklanan baskıya maruz kalmasıyla bir önceki seansta yaklaşık yedi ayın en düşük seviyelerine ulaştıktan sonra Çarşamba günü düştü.

Altın, bir önceki seansta geçen Kasım ayından bu yana en düşük seviyesi olan 3.942,99 dolara düştükten sonra, anlık işlemlerde yüzde 0,7 düşerek GMT 03:00 itibarıyla ons başına 3.979,41 dolara geriledi.

Ağustos teslimi ABD altın vadeli işlemleri de yüzde 1,1 düşüşle ons başına 3.992,70 dolara geriledi.

Salı günü altın, 2013'ten bu yana en büyük çeyreklik kaybını kaydetti ve Orta Doğu'daki gerilimlerin Fed'in faiz oranlarını artırma şansını artıracak enflasyonist baskılara yol açacağı yönündeki korkuların arttığı bir ortamda, Haziran ayını üst üste dördüncü ayda da düşüşle tamamladı.

Tasty Life'ın küresel makroekonomi bölümü başkanı Ilya Spivak, ABD tahvil getirilerindeki artışın altın üzerinde baskı oluşturan ana faktör olduğunu belirterek, doların yükselişinin aynı zamanda bu eğilimi güçlendirdiğini, ABD para birimi cinsinden metali diğer para birimleri tutanlar için daha pahalı hale getirdiğini söyledi.

Dolar endeksi yükselirken, standart 10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirisi de yükselerek getiri sağlamayan altının çekiciliğini azalttı.

Aynı bağlamda Cleveland Federal Rezerv Bankası Başkanı Beth Hammack Salı günü yaptığı açıklamada, enflasyonist baskıların azalmaması halinde faiz oranlarında artış çağrısı yapma olasılığını hâlâ gördüğünü söyledi ve bu da para politikasına yönelik sıkı yaklaşımın devam ettiğini gösterdi.

CME Group'un Fed İzleme aracına göre yatırımcılar yaklaşık yüzde 67 oranında Federal Reserve'ün Eylül ayında faiz oranlarını artıracağını bekliyor, bu da para politikasının sıkılaştırılmasına dair artan bahisleri yansıtıyor.

Çarşamba gününün ilerleyen saatlerinde yatırımcılar, faiz oranlarının gidişatına ve bunun yakın vadede altının hareketleri açısından ne anlama gelebileceğine ilişkin ek göstergeler elde etmek için ADP tarafından Haziran ayına ilişkin ABD özel sektör istihdam verilerinin ve yarın Perşembe günü açıklanacak resmi tarım dışı istihdam verilerinin yayınlanmasını bekliyor.

Aynı zamanda, İran'ın, düşmanlıkların başlamasının ardından bölgeye giden üst düzey Amerikan elçileriyle toplantı yapmayacağını açıklamasının ardından petrol fiyatları yükseldi ve bu durum, yakın zamanda diplomatik bir atılım elde etme umutlarını azalttı.

Diğer değerli metallerde ise spot işlemlerde gümüş yüzde 1,4 düşüşle ons başına 57,75 dolara, platin geçen Kasım ayından bu yana en düşük seviyesini gördükten sonra yüzde 0,6 düşüşle ons başına 1.542 dolara, paladyum ise yüzde 0,4 düşüşle ons başına 1.199,34 dolara geriledi.

Asya piyasaları, Çarşamba günü, ABD ile İran arasında zayıflayan görüşmeler ve ABD Hazine bonosu getirilerindeki yükselişin ışığında yeni çeyreğe temkinli başlarken, yatırımcılar Japon otoritelerinin yen 40 yılın en düşük seviyelerine geriledikten sonra desteklemek için müdahale etme olasılığı konusunda beklenti içinde kaldı.

Tahran'ın Salı günü, Hürmüz Boğazı'nın tamamen yeniden açılmasına izin veren bir anlaşmanın çerçevesi konusunda anlaşmazlıkların hala mevcut olduğu bir dönemde, bölgeye gelen üst düzey Amerikan elçileriyle toplantı yapmayacağını duyurmasının ardından ihtiyat durumu geldi.

Tahvil piyasaları, Perşembe günü beklenen ABD istihdam verileri öncesinde Fed'in faiz oranlarını artırmaya devam edeceği yönündeki piyasa beklentilerinin artmasıyla birlikte ABD Hazine tahvil getirilerinin gece boyunca artmasının ardından baskı altında kaldı.

Yatırımcılar, Avrupa Merkez Bankası tarafından düzenlenen bir konferansta Federal Reserve Başkanı Kevin Warsh'un konuşmasını bekliyor ve Warsh'un piyasalara proaktif rehberlik sağlamaya karşı çıkmasıyla bilinmesine rağmen, para politikasını daha da sıkılaştırma ihtiyacına dair herhangi bir işaret arıyor.

Vadeli işlemler, Temmuz ayındaki bir sonraki Fed toplantısında faiz artırımı ihtimalinin yüzde 33 olduğunu gösterirken, bu oran Eylül toplantısında yaklaşık yüzde 70'e çıkıyor.

Buna rağmen hisse senedi piyasalarındaki yatırımcılar, kurumsal sonuçların açıklanacağı sezonun, teknoloji şirketi hisselerine olan talebin devam etmesiyle artan faiz oranlarının etkisini dengelemek için yeterli desteği sağlayacağına inanıyor.

Japonya'nın Nikkei endeksi ikinci çeyrekteki yüzde 37'lik yükselişin ardından teknoloji hisselerindeki ivmenin devam etmesiyle yüzde 1 yükseldi. Veriler ayrıca Japonya'daki büyük üreticilerin güveninin 2018'den bu yana en yüksek seviyelerine ulaştığını, imalat sektörünün ise yeni siparişlerdeki artışla 2014'ten bu yana en iyi çeyreklik performansını kaydettiğini gösterdi.

Öte yandan, Güney Kore'deki ana endeks (KOSPI), yapay zeka ile ilgili yarı iletkenlere yönelik güçlü talebin desteğiyle ikinci çeyrekte yaklaşık yüzde 68 oranında yükseldikten sonra yüzde 1,4 düşerken, Japonya hariç Asya-Pasifik hisse senetlerini kapsayan daha geniş MSCI endeksi istikrar kazandı.

Avrupa'da Euro Stoxx 50 ve Alman DAX endekslerine yönelik vadeli işlem sözleşmeleri istikrara kavuşurken, İngiliz Financial Times 100 endeksine ilişkin vadeli işlem sözleşmeleri yüzde 0,2 düştü. Standard & Poor's 500 ve Nasdaq endekslerinin vadeli kontratları da Salı günkü seanstaki güçlü kazanımların ardından yüzde 0,1 düştü.

Yatırımcılar, yüksek tahvil getirilerinin çekiciliği karşısında, şirketlerin finansal performansının hisse senetlerindeki yükselişin sürmesinde belirleyici bir faktör olması nedeniyle, teknoloji şirketlerinin karlarına ilişkin güçlü beklentilerle Temmuz ortasında başlayacak kurumsal sonuç sezonunu bekliyor.

10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirisi, bir önceki seansta yaklaşık dokuz baz puan yükseldikten sonra yüzde 4,55'e yükseldi.

Getirilerdeki artış, Japon para birimi karşısında son 40 yılın en yüksek seviyesini kaydederek 162.715 yen'e yükselen doların desteklenmesine katkıda bulundu; bu da, Nisan ve Mayıs aylarında kalıcı bir etki elde edemeden yaklaşık 12 trilyon yen harcadıktan sonra şimdiye kadar bunu yapmakta isteksiz olmalarına rağmen Japon yetkililerin döviz piyasasına müdahale etme olasılığını yeniden ön plana çıkardı.

Deutsche Bank'ta makroekonomik strateji uzmanı olan Tim Baker, son hamlenin yendeki zayıflıktan ziyade doların gücünü yansıttığını belirterek, Japon para biriminin geçtiğimiz aylarda diğer majör para birimlerine karşı nispeten istikrarlı kaldığını belirtti.

Petrol fiyatlarındaki düşüşün, net enerji ithalatçısı olarak Japon ekonomisine fayda sağladığını, reel getiri farkının yen lehine hafifçe genişlediğini, doların gücünün azalması durumunda Japon para birimindeki zayıflığın sınırlı kalacağını öne sürdü.

Euro 1,1409 dolar ile son 13 ayın en düşük seviyelerine yakın bir seviyede yer alırken, yatırımcılar Euro Bölgesi'nde bir önceki aydaki yüzde 3,2'ye kıyasla Mayıs ayında yüzde 3'e yavaşlama göstermesi beklenen enflasyon verilerini bekliyor.

Piyasalar artık Avrupa Merkez Bankası'nın Temmuz ayında faiz oranlarını artırmasını beklemiyor; bunun olasılığı yüzde 32'ye düştü; yüzde 2,5'e yapılacak herhangi bir ek faiz artışı da muhtemelen mevcut parasal sıkılaştırma döngüsünün sonu olacak.

Emtia piyasalarında Brent ham petrolü yüzde 0,5 artışla varil başına 73,31 dolara, ABD ham petrolü yüzde 0,7 artışla varil başına 69,96 dolara yükselirken, altın ise yüzde 0,4 düşüşle ons başına 3.990 dolara düşerek son çeyrekteki en kötü performansının ardından baskı altında kalmayı sürdürdü.