증권사, 매도대금 담보대출 이자수익 급증…올 1~4월 536억

증시 활황으로 거래대금이 급증하면서 증권사의 매도대금담보대출 이자수익이 빠르게 늘고 있다. 일부 자금은 신용거래 유지 등에 활용됐을 가능성도 제기된다.

14일 국회 정무위원회 소속 김상훈 국민의힘 의원이 금융감독원으로부터 제출받은 자료에 따르면, 올해 1∼4월 상위 10개 증권사의 매도대금담보대출 이자수익은 총 535억9천만원으로 집계됐다.

이는 작년 연간 이자수익(658억9천만원)의 81.3%에 달하는 수치다.

증권사별로는 키움증권[039490]이 올해 313억2천만원을 벌어들이며 과반을 차지했으며, 미래에셋증권[006800]이 167억원으로 뒤를 이었다.

키움증권은 작년(365억9천만원) 연간 이자수익 대비 85.6%, 미래에셋증권(232억원)은 72.0% 수준을 벌어들였다.

삼성증권[016360](15억1천만원), 신한투자증권(6억2천만원), 대신증권[003540](4억7천만원) 등은 이미 작년 연간 이자수익을 넘어섰다.

증권가에서는 1분기 국내 증시 활황으로 거래대금이 급증하면서, 매도대금담보대출 수요도 늘어난 것으로 분석한다.

한국거래소 통계 시스템에 따르면 작년 12월30일 23조7천716억원이었던 전체 시장 하루 거래대금은 지난 4월30일 기준 51조995억원으로 약 2.1배로 증가했다.

주식 거래는 체결일로부터 이틀 뒤(T+2) 결제가 이뤄지기 때문에, 매도 대금을 이틀 후에 수령할 수 있다. 이에 결제 이전 현금화를 원하는 투자자들이 증권사로부터 매도대금을 담보로 대출을 이용한 것으로 풀이된다.

일부는 신용거래 미수금 상환이나 다른 계좌 추가 투자 재원으로 활용됐을 가능성도 있다. 같은 계좌 내 재투자는 대출 없이 가능하지만 미수금에는 현금이 필요할 수 있다.

한 금융권 관계자는 "급전 수요뿐만 아니라 투자 자금으로 활용되는 경우도 일부 있을 수 있다"고 말했다.

또다른 관계자는 "매도대금담보대출을 주식 매도 대금의 '즉시출금'처럼 인식하는 이용자가 늘고 있다"고 전했다.

[표] 10대 증권사 매도대금 담보대출 금리 및 이자수익

※ 김상훈 국민의힘 의원실 (단위: 억원, 연율, %)

2025년은 연간, 2026년은 4월까지 금리 이자수익 메리츠 2025년 8.75% 2.3 2026년 2.0 미래 2025년 9.00% 232.0 2026년 167.0 신한 2025년 9.85% 5.7 2026년 6.2 하나 2025년 7.50% 7.4 2026년 7.0 KB 2025년 8.00% 14.2 2026년 10.3 NH 2025년 10.00% 9.4 2026년 6.2 대신 2025년 8.00% 3.7 2026년 4.7 삼성 2025년 9.00% 12.9 2026년 15.1 키움 2025년 9.50% 365.9 2026년 313.2 한투 2025년 8.50% 5.4 2026년 4.3 합계 2025년 658.9 2026년 535.9

한편 10대 증권사의 매도대금담보대출의 금리는 연 8∼10% 수준으로 나타났다.

NH투자증권[005940]이 10.00%로 가장 높았고, 신한투자증권(9.85%), 키움증권(9.50%), 미래에셋증권·삼성증권(9.00%) 순이었다.

반면 위탁자예수금·장내파생상품거래예수금·집합투자증권투자자예수금 이용료율(100만원 기준)은 회사별로 0.70~2.00%에 그쳤다. 이는 증권사가 투자자들에게 예탁금을 이용하는 대가로 지급하는 이자다. 단순 비교 시 금리차가 최대 9%포인트(p)가 넘는 것이다.

증권사 입장에서는 관리 비용 등을 반영한 금리라는 입장이지만, 매도대금을 담보로 해 회수 리스크가 낮은 만큼 금리 수준이 과도하다는 지적도 나온다.

업계 관계자는 "신용 융자와 유사한 금리가 적용되면서 증시 활황기에 증권사가 상대적으로 낮은 리스크로 높은 이자수익을 거두는 구조로 비칠 수 있다"고 말했다.

금융당국은 주식 결제 주기를 'T+1'로 단축하는 방안을 내년 하반기를 목표로 추진 중이다.

김상훈 국민의힘 의원은 "매도대금 담보대출은 증권사의 회수 리스크가 적은 데도 금리 수준이 높은 편으로, 증시 활황에 증권사가 큰 이익을 내고 있다"며 "결제 주기 단축과 함께 증권사 금리 조정도 검토할 필요가 있다"고 말했다.