Quick Look
鎧俠與SanDisk宣布推出採用第10代BiCS FLASH技術的1Tb TLC產品樣品。新技術NAND介面速度提升33%，密度與能源效率升級，旨在滿足AI資料中心對高速儲存的需求。然而，短期業績仍由BiCS-8主導，BiCS-10的價值在於提升企業級業務佔比。
AI-generated summary
Why It Matters
鎧俠與SanDisk啟動新一代NAND快閃記憶體產品週期，推出採用第10代BiCS FLASH技術的1Tb TLC產品樣品。此舉旨在提升企業級業務佔比並滿足AI資料中心需求。
一塊用於鎧俠BiCS Flash 3D快閃記憶體的矽晶圓。（彭博）
〔財經頻道／綜合報導〕鎧俠與SanDisk啟動新一代NAND快閃記憶體產品週期，宣布開始向客戶提供採用第10代BiCS FLASH技術的1Tb TLC產品樣品。對此，BiCS-10問世是鎧俠提升中長期競爭力的重要一步，其NAND介面速度較上一代提高33%，密度與能源效率也全面升級，使其精準卡位AI資料中心需求。
然，該行認為，鎧俠的短期業績仍由BiCS-8主導，BiCS-10的真正價值在於決定企業級業務佔比能否突破60%的目標，後續焦點在於客戶認證與K2晶圓廠擴產節奏。
報導指出，相較目前量產的第8代BiCS FLASH，BiCS-10在傳輸速度、儲存密度及能源效率方面均有明顯提升。透過CMOS直接鍵合陣列技術及332層堆疊設計，其NAND介面速度達每秒4.8Gb，較上一代提高33%；單位面積位元密度增加59%，寫入及讀取能源效率則分別改善18%及30%。
鎧俠表示，新產品可兼顧高效能、高容量與低功耗，適用於企業級與資料中心SSD等產品。
摩根士丹利指出，BiCS-10的規格升級，有助鎧俠布局AI伺服器所需的高速儲存市場，並為下一代企業級SSD商業化做好準備。隨著AI訓練及推論產生大量資料，資料中心對傳輸頻寬、處理吞吐量及能源效率的要求同步提高，BiCS-10將成為鎧俠擴大高階產品業務的重要技術。
不過，大摩認為，BiCS-10短期內還不會成為鎧俠業績的主要成長動力。未來1年左右，公司收入成長及成本改善仍將由BiCS-8主導。報告預估，截至2027年3月底，BiCS-8可能占鎧俠整體儲存容量出貨量約80%，仍是現階段最重要的量產產品。
BiCS-10更大的意義，在於鎧俠能否藉此提高資料中心及企業級產品的收入占比。目前這類產品約占公司收入30%至40%，鎧俠希望未來提高至60%以上。大摩認為，這項目標能否實現，將取決於BiCS-10的客戶認證、規模出貨進度，以及高階企業級SSD能否順利放量。
負責生產的北上工廠K2晶圓廠，將是鎧俠與SanDisk擴充新世代產品產能的重要據點。市場接下來關注的焦點，也將由技術規格轉向客戶驗證及產能擴張速度。對鎧俠而言，BiCS-10短期貢獻可能有限，卻是公司能否進一步提高企業級業務比重、站穩AI儲存市場的關鍵一步。
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What to Watch
AI outlook — possibilities, not facts
BiCS-8將在未來一年左右繼續主導鎧俠的收入成長及成本改善。
Very likely · Within months
BiCS-10的成功將是鎧俠提高資料中心及企業級產品收入佔比的關鍵。
Likely · Medium term
Open Questions
- BiCS-10的客戶認證進度如何？
- K2晶圓廠擴產節奏是否能滿足市場需求？
- 鎧俠能否成功將企業級業務佔比提升至60%以上？
