Aave Labs rachète Avon pour lancer le prêt à taux fixe sur son protocole

Aave passe au tarif connu d'avance. Vendredi 6 novembre, Aave Labs, qui développe le protocole de prêt décentralisé Aave, a annoncé le rachat de la startup Avon. Elle construit des outils de crédit à taux fixe. L'équipe recrutée va construire cette brique, alors que la version 4 du protocole, en préparation, doit accueillir des structures de crédit plus variées.

Les points clés de cet article :

Aave Labs rachète la technologie et l'équipe d'Avon, une startup spécialisée dans le prêt à taux fixe.

Aave Labs n'a pas dévoilé le montant de l'opération, annoncée vendredi 6 novembre à The Block.

Trois membres d'Avon, dont le fondateur Prince Sinha, rejoignent les équipes d'Aave Labs.

Aave se dit le plus grand réseau de prêt onchain, fort de dépôts supérieurs à 30 milliards de dollars.

Une pile technique complète, à tarif inconnu

Le communiqué, publié sur X, décrit une opération d'ensemble qui laisse peu au hasard. Aave Labs absorbe toute la pile technique de la startup. Avon cède ses protocoles de prêt à taux fixe et à taux variable.

Partent aussi le carnet d'ordres onchain, les noms de domaine et les actifs rattachés. Aave Labs n'a pas dévoilé le montant de la transaction.

Trois salariés font le voyage. Le fondateur Prince Sinha et Ayush Kaul rejoignent l'équipe d'ingénierie, tandis que Omar el-Ashaal prend un poste au développement commercial.

Avon, fondée par Prince Sinha, avait construit des marchés de prêt à taux fixe et à taux variable, ainsi qu'un carnet d'ordres pensé pour de nouvelles structures de crédit onchain.

Sa marque de fabrique reste une approche dite de « risque segmenté ». Le carnet confronte en temps réel les offres et les demandes de crédit, en cantonnant le risque à chaque stratégie de prêt.

Pour Stani Kulechov, directeur d'Aave Labs, les taux fixes font partie des produits financiers que les utilisateurs emploient déjà. Ce rachat doit aider le réseau à toucher des institutions, des fintechs et des particuliers.

Pourquoi le taux fixe séduit les institutionnels ?

Sur Aave, personne ne choisit aujourd'hui son taux d'intérêt, recalculé en continu par une courbe algorithmique en fonction de la part des liquidités déjà prêtées dans chaque pool.

Quand la demande d'emprunt grimpe, le coût grimpe avec elle, et un emprunteur peut voir sa facture bondir du jour au lendemain sans avoir rien changé à ses habitudes.

Le taux fixe inverse cette logique. Le pourcentage est arrêté à la signature, puis reste identique jusqu'au remboursement final, et l'emprunteur connaît son coût total avant même de s'engager.

Par exemple, une fintech qui finance trois mois de stock veut budgéter ce poste dès le départ, au lieu de découvrir sa facture au gré du marché. Au taux fixe, le coût est écrit noir sur blanc, ce qui protège sa marge.

La clientèle visée, trésoriers d'entreprise, fintechs et établissements financiers, vit depuis toujours à ce rythme. La finance traditionnelle fonctionne en grande partie sur cette base.

Aave multiplie déjà les gestes vers ces acteurs, après avoir adopté les prix 24/7 de Chainlink pour ses prêts fin octobre.

Le réseau a de quoi ambitionner cette clientèle. Aave dit gérer plus de 30 milliards placés sur le protocole, dont 12 milliards de prêts actifs, des chiffres avancés par l'entreprise.

L'intégration reste à écrire. L'architecture V4 est conçue pour des structures de crédit plus variées que le protocole actuel. Toute intégration au cœur du protocole passerait aussi par un vote des détenteurs du jeton AAVE.