AI三巨頭罕見喊降速 法人：利多於弊、中長期基本面不變

AI產業近期再掀波瀾，Anthropic執行長阿莫戴（Dario Amodei）呼籲全球AI產業放慢尖端模型開發、強化安全評估，xAI負責人馬斯克（Elon Musk）及OpenAI執行長奧特曼（Sam Altman）亦相繼表態支持，「AI三巨頭」罕見齊喊降速，引發市場關注；不過，法人認為利多於弊，AI中長期基本面不變。

野村臺灣新科技50 ETF（00935）基金經理人林怡君表示，近期AI巨頭相繼表態放慢前沿模型開發，加上美國國會及地方政府對AI資安、資料中心用電用水等議題關注升高，短線可能放大市場疑慮，但放緩模型迭代的實際代價或低於外界想像；她認為，企業端尚未完全消化既有模型的應用潛力，適度拉長迭代週期，反而有利累積導入案例，並讓企業客戶更彈性規劃預算與AI部署。

林怡君指出，CSP大廠即使面對約7%至8%的舉債成本，仍持續透過發債或自有資金投入AI基礎建設，反映背後商業利益可觀，隨2028年逐步接近、資料中心開始貢獻營收，市場對資本支出的疑慮可望淡化，焦點將重回獲利與現金流成長。

玉山中小型股基金經理人杜欣霈認為，目前台股處於「弱宏觀經濟，強產業獲利」的格局，股市成交動能不足，至第四季仍維持區間震盪的看法，以台股17至18倍的本益比推估，大盤指數推估落在4萬3千點至4萬9千點的區間可能性較大，但好消息是，第二季整體台股企業獲利持續繳出亮眼成績，尤其上市公司單季盈餘年增率約達110%，稅後純益高達1.8兆元，創下歷史新高，反映AI需求強度超出預期。