私募公會籲加速制度鬆綁 引導長期資金投入AI、公共建設

私募股權投資商業同業公會呼籲政府加速制度鬆綁，引導民間長期資金投入AI、創新產業及公共建設。私募公會理事長邱德成指出，隨著政府提出十三項核心戰略產業，涵蓋五大信賴產業、AI新十大建設核心科技及重點產業，私募股權與創投業者可望取得更多投資機會，政府應進一步完善資本支持體系，支持產業轉型及國家建設。

私募公會日前舉辦「私募股權投資環境與政策優化焦點座談」，由邱德成主持，國發會副主委詹方冠出席，並邀集紅樓資本、博觀資本、中華開發資本、國泰私募、鼎豐亞太及中國信託私募股權等業者，針對稅制、長期資金、銷售通路、人才培育及制度架構等議題交換意見。

邱德成表示，近年政府持續回應業界建言，加快法規調整，金管會也調降保險業投資私募股權基金的風險係數，為市場發展提供支持。私募股權與創投是支持產業轉型及國家建設的重要資本來源，應引導民間資金投入創新產業、企業成長、基礎建設及重大轉型計畫。

詹方冠指出，受AI產業發展帶動，國內超額儲蓄規模已由約8兆元增至逾25兆元，如何引導民間及保險資金透過私募股權基金投入國內產業與公共建設，將是資本市場下一階段的重要課題。國發會將持續協助產業排除制度架構障礙，業界過去一年提出的多項建議，已透過兆元投資國家發展方案的「法規調適小組」協調處理。

針對長期資金運用，與會業者建議引導勞退基金等中長期資金適度投資國內私募股權基金，並將保險業透過國內私募股權基金間接投資公共及基礎建設的上限，比照直接投資提高至45%。邱德成建議，勞退基金可先以小比例試行投資國內私募股權基金，逐步累積經驗，再視成效擴大配置。

詹方冠回應，國發基金已修正相關管理要點，明定可直接投資私募股權基金，至於勞退基金及保險業投資上限等議題，國發會將邀集主管機關與業者進一步研議。

在稅制方面，與會業者建議將有限合夥穿透課稅制度常態化，改善併購型、成長型私募股權基金可能面臨的雙層課稅問題。邱德成表示，公會將整合法律及會計專業意見，提出具體方案，分階段與主管機關溝通。

邱德成強調，台灣私募股權制度起步較晚，應加快制度鬆綁、接軌國際，並強化專業人才及新興管理團隊培育，公會將把座談建議納入年度政策建言，持續與政府及主管機關溝通。