ASML’nin Üretim Kapasitesi Artan Çip Talebine Yetişemiyor

ASML, 2026'nın üçüncü çeyreğinde rekor gelir elde etti. Çip üreticilerinin ASML gelirleri üzerindeki talebi 2030 yılına kadar uzanıyor.

ASML, 2026’nın üçüncü çeyreğinde elde ettiği 13,06 milyar dolarlık gelirle tarihinin en yüksek çeyreklik performansını sergiledi. Yapay zeka altyapısına yönelik yatırımların hız kazanması, çip üretim ekipmanlarına olan talebi rekor seviyelere taşıdı.

Şirket, geçen yılın aynı dönemine göre ASML gelirleri üzerinde yüzde 55 oranında bir artış kaydederek 13,06 milyar dolara ulaştı. Bu dönemde yüzde 57,5 brüt kâr marjına ulaşan şirket, 113 yeni ve 8 yenilenmiş olmak üzere toplam 121 litografi sistemi satışı gerçekleştirdi.

Rekor Gelir ve Artan Talep

Satılan sistemlerin 17’si, en gelişmiş çiplerin üretiminde kullanılan EUV litografi makinelerinden oluştu. EUV sistemleri tek başına 4,59 milyar dolarlık gelir sağladı.

Bölgesel dağılımda Tayvan yüzde 32 ile ilk sırada yer alırken, Güney Kore yüzde 31, Çin yüzde 23 ve ABD yüzde 13 pay aldı. ASML, 2028 yılına kadar üretim kapasitesini artırmayı hedeflese de mevcut planların müşteri talebini karşılamakta yetersiz kalabileceğini öngörüyor.

CEO Christophe Fouquet, müşterilerin uzun vadeli anlaşmalar sayesinde gelecekteki ihtiyaçlarını daha net görebildiğini belirtti. Şirket, 2029 ve 2030 yıllarında teslim edilmek üzere şimdiden sipariş talepleri alıyor.

Yeni Teknolojiler ve Fiyatlandırma Stratejisi

ASML’nin büyüme planlarında yeni nesil High-NA EUV litografi sistemleri kritik bir rol oynuyor. Intel, High-NA sistemlerini 14A üretim teknolojisinde 2028 yılında kullanmayı planlarken, Samsung da DRAM üretiminde bu teknolojiye geçiş yapmayı hedefliyor.

TSMC’nin bu teknolojiye geçişi 2030-2031 dönemine uzanıyor. Kullanımda olan High-NA sistemlerinin kullanılabilirlik oranı yüzde 90’a yaklaşarak yüksek hacimli üretim için olgunlaştığını gösteriyor.

ASML, üretim verimliliğini artırmak için Twinscan NXE:3800F gibi saatte 260 plaka işleyebilen yeni sistemler geliştiriyor. Şirket, artan talep karşısında değer odaklı yeni bir fiyatlandırma stratejisi uygulayacağını duyurdu.

Bu fiyatlandırma, 2027’den itibaren kısmen, 2028’den itibaren ise daha belirgin şekilde hissedilecek. Çin, ihracat kısıtlamalarına rağmen ASML’nin toplam gelirinde yaklaşık yüzde 20’lik bir paya sahip olmaya devam ediyor.

Şirket, 2026 yılı için toplam gelir tahminini 49,3 ile 50,4 milyar dolar aralığında tutuyor. Bu büyüme, yapay zeka altyapısı yatırımlarının çip üreticilerini kapasite artışına zorlamasından kaynaklanıyor.

Sizce çip üretimindeki bu devasa talep artışı, önümüzdeki yıllarda teknolojik ürünlerin fiyatlarına nasıl yansıyacak?