白皮书称指数及指数化投资步入高质量发展新阶段

中新网上海11月12日电 (高志苗)2026年上海证券交易所国际投资者大会12日在上海举行。《指数与指数化投资发展白皮书》(以下简称《白皮书》)同期发布，这是中国境内市场首部从指数及指数产品视角出发的行业研究报告。《白皮书》指出，中国境内多方政策引领，指数及指数化投资步入高质量发展新阶段。截至2025年底，境内指数产品规模达7.23万亿元，同比增长44.32%；全球ETF(交易型开放式指数基金)规模迈向20万亿美元。

《白皮书》以境外市场发展为参照，首次系统梳理境内市场指数及指数化投资发展全貌。全球市场方面，把握国际指数创新与ETF发展新动向，为境内市场提供国际参照系。截至2025年底，全球ETF规模达19.8万亿美元，年度净流入1.87万亿美元，策略、固收、多资产、主动管理ETF加速发展。

境内市场方面，《白皮书》梳理指数行业发展的政策环境，分析政策红利对市场扩容及产品布局的推动作用。2025年一揽子政策落地，指数产品规模增长44%，债券指数产品规模增长超60%。

指数及产品方面，《白皮书》总结境内指数体系在数量、类型及编制方法上的建设成果与演进方向。截至2025年底，境内指数数量突破1万条，科技主题指数产品规模近8000亿元，跨境ETF规模实现翻番，策略指数产品规模增长超60%。

聚焦应用方面，《白皮书》刻画了指数在基准设定、资金配置等场景的核心功能。指数在公募基金业绩基准及中长期资金配置中发挥关键作用，中长期资金持有沪市ETF增长70%。

此外，《白皮书》立足境内外发展动向与政策环境，前瞻性提出三大方向：

一是持续拓展多层次指数体系。紧扣“十五五”规划和国家战略，围绕宽基旗舰迭代、未来产业布局、中长期资金配置、稳健投资工具、跨境互联互通五大方向，推动指数创新与产品生态日益完善。

二是探索AI技术赋能指数编制。借鉴国际经验，境内指数机构或将探索AI在指数方案设计等环节的辅助支持，进一步拓展指数化投资的服务边界与市场深度。

三是指数功能转型升级。指数行业从“工具提供者”向“资产配置核心载体”演进，指数及指数产品在资产配置、业绩基准、跨境互联中的作用持续强化。