Taux US à 5,35 % : l’or et l’argent décrochent, Bitcoin sous 84 000 $

Mauvaise journée pour les valeurs refuges. Le rendement de la dette américaine à 10 ans a franchi 5,35 % ce mercredi 7 octobre, un niveau que les marchés n’avaient plus vu depuis 2002. L’or recule, l’argent décroche et Bitcoin reste coincé sous les 84 000 dollars. Vous pensiez que le métal jaune protégeait de tout ? Pas d’un Trésor américain qui paie plus de 5 % par an sans risque.

Le taux US à 10 ans retrouve son sommet de 2002

Imaginez un épargnant américain ce matin. Son courtier lui propose de prêter à l’État fédéral pendant dix ans contre 5,35 % par an, garantis. En face, un lingot ne verse aucun intérêt.

The Kobeissi Letter, lettre financière américaine très suivie sur X, calcule que le taux à 10 ans a pris 143 points de base (1,43 point de pourcentage) depuis son creux d’avant la guerre en Iran. Elle relève aussi des taux immobiliers américains au plus haut depuis trois ans. Le 30 ans évolue de son côté autour de 5,70 %.

Le carburant de cette hausse est connu. Le pétrole reste sous tension après de nouvelles attaques de pétroliers dans le détroit d’Ormuz, ce qui entretient l’inflation. La Réserve fédérale (Fed) a relevé ses taux de 25 points de base en septembre, sa première hausse de taux depuis 2023, pour les porter entre 3,75 % et 4 %.

L’or et l’argent paient la facture des taux

L’once d’or valait encore près de 4 160 dollars en début de journée. FXStreet a relevé depuis un creux à 4 066 dollars en séance, un plus bas de deux mois. L’argent fait pire. Parti de 61 dollars l’once, il s’échangeait à 59,77 dollars en début d’après-midi, en baisse de 2,6 %, après un creux à 58,99 dollars.

La guerre au Moyen-Orient aurait dû soutenir les métaux précieux. Mais un actif qui ne rapporte aucun intérêt perd son attrait quand l’État américain paie 5,35 %, et le dollar fort renchérit l’once pour tous les acheteurs étrangers.

Soyons justes, les banques centrales continuent d’acheter. La Chine a augmenté ses réserves d’or pour le 23e mois consécutif. Les délégués de la conférence annuelle de la London Bullion Market Association, l’organisme qui encadre le marché londonien des métaux précieux, voient l’once à 5 013 dollars d’ici douze mois.

Bitcoin encaisse le choc des taux avec le Nasdaq

Bitcoin n’échappe pas au mouvement. Il est repassé sous 84 000 dollars et CoinDesk a recensé 547 millions de dollars de liquidations en 24 heures sur le marché crypto, c’est-à-dire des positions à effet de levier fermées de force par les plateformes. Dans la nuit, le cours a lâché près de 2 000 dollars en vingt minutes selon The Kobeissi Letter. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 reculent eux aussi ce mercredi.

Un détail change pourtant la lecture. Toujours selon CoinDesk, les ETF Bitcoin au comptant américains ont encore collecté 119 millions de dollars mardi, leur quatrième journée d’entrées en cinq séances.