핌코 "미 10년물 국채금리 6% 도달 가능성"

유가 상승, 인플레이션, 막대한 국가부채 우려로 인해 미국 10년 만기 국채 금리가 2000년 이후 처음으로 6%에 도달할 위험이 있다는 경고가 나왔다.

세계 최대 채권운용사 핌코의 다니엘 이바신 최고투자책임자(CIO)는 11일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)에 몇주 간에 걸친 거센 채권 매도세의 영향으로 헤지펀드와 같은 투자자들이 손실이 난 채권 투자를 손절매해야 하는 상황이라며 현재 5.26% 수준인 미 10년물 국채 금리가 추가로 가파르게 상승할 가능성이 있다고 말했다.

그는 "단기 매매 관점에서도 그런 상황이 발생하는 것은 분명히 가능하다. 최근 몇 주간 우리가 목격한 일부 움직임은 부정적인 기술적 요인들, 플랫폼 헤지펀드들과 기타 레버리지 투자자들의 손절매 물량과 연관돼 있다. 실제로 그런 수준(6%)까지 도달할 수 있다"고 말했다.

그는 국채 금리 급등은 미국 가계의 주택담보대출 부담을 높이고, 주식 등 위험 자산 전반에 심각한 타격을 줄 수 있다고 우려했다.

국채 금리가 상승하면 부동산투자신탁 등이 채권을 매도하는 악순환이 나타날 수 있다는 것이다.

투자자들은 유가 불안, 인공지능(AI) 기업들의 막대한 차입, 견조한 경제성장 전망에 따른 인플레이션의 고착화를 우려하고 있다.

이바신 CIO는 "미 10년물 국채 금리가 5.5%를 넘어설 경우 신용 시장과 주식 시장 등 위험자산 시장이 상당한 약세를 보일 것"이라며 "신용등급이 가장 낮은 기업들의 채권 발행 금리는 이달 들어 17%까지 치솟으며 2020년 5월 이후 최고치를 기록했다"고 전했다.

그는 또한 미 국채 금리 상승으로 인해 상업용 부동산에서도 느린 속도로 문제가 터져 나올 것으로 우려했다.

그는 "금리가 일정 수준 이상 높아지면 높은 금리를 확정하려는 투자자들이 결국 국채 매수로 돌아서며 금리 상단을 제한하는 요인으로 작용할 것"이라면서 미 국채만 고집하지 말고 호주, 영국, 캐나다, 독일 등 해외 채권시장으로의 분산 투자를 제안했다.