美國期中選舉後政策恐衝擊AI產業 台韓日供應鏈面臨壓力

台灣、南韓和日本等人工智慧（AI）概念股聚集的亞洲股市，正面臨美國期中選舉帶來的新政策變數。

《彭博》報導，台灣、南韓和日本等人工智慧（AI）概念股聚集的亞洲股市，正面臨美國期中選舉帶來的新政策變數，選舉結果可能會重塑科技貿易與乾淨能源到國防等各個產業。

若民主黨橫掃聯邦參眾兩院，AI產業和資料中心的建置將受到更嚴格審查。策略師指出，若共和黨意外保住兩院控制權，政策將更具延續性，可能有利於台灣和南韓晶片製造商，以及其他支撐美國科技榮景的供應商。目前，民調顯示共和黨將失去聯邦眾議院的控制權，但聯邦參議院改選的最終結果還不太明朗。

除了科技股，若民主黨表現較好，中國乾淨能源企業將受益，若共和黨繼續掌控國會，日本國防企業可能表現更好。瑞士隆奧銀行（Lombard Odier）表示，若國會由民主黨掌控，產生分裂的政府，可能透過抑制財政擴張和壓制公債殖利率，間接提振股市。

美國這次期中選舉適逢亞洲AI貿易的關鍵時期，投資人已面臨升高的借貸成本、記憶體晶片榮景能持續多久，以及由債務驅動的AI基礎設施支出能否能足夠回報等問題。美國期中選舉又增添了新的不確定性，因為包括AI安全、資料中心建置和電力成本等問題，在華府已漸漸變得高度政治化。

銳聯財智公司（Rayliant Global Advisors）投資組合管理主管伍爾（Philip Wool）表示：「如果民主黨橫掃選舉，這些問題可能變得更加緊迫，這些擔憂可能引發AI概念股的再一次回檔。任何對AI構成威脅的因素都會嚴重影響台灣、南韓和日本股市的情緒。」

亞洲在AI投資熱潮中占據主要地位，台灣和南韓供應許多先進半導體和其他關鍵硬體，支撐美國資料中心的建置。如果民主黨控制的國會加強對AI產業的審查，包括要求AI開發商承擔更多資料中心的供電成本，可能使依賴美國市場的亞洲地區變得脆弱。任何提高基礎設施和電力成本或增加資料中心建置難度的措施，都可能加劇投資人對AI領域巨額投資和債務負擔的擔憂。

華僑銀行財富諮詢部門執行董事拉赫曼（Afdhal Rahman）表示，美國AI基礎設施建置、資料中心開發或技術限制的潛在變化，最終可能波及亞洲供應鏈。

儘管如此，投資人普遍預期，無論哪個黨掌控國會，全球對AI運算能力和基礎設施的需求都將保持強勁。安本投資亞太區股票主管伊姆通通（Pruksa Iamthongthong）表示，台灣和南韓晶片製造商仍是全球AI投資的重要組成部分，這使得他們能夠很好的因應不同的選舉結果。