AI 위험, 국경 안 가려…상호투자·레버리지 얽혀 복합충격 우려

영국 중앙은행인 잉글랜드은행(BOE)의 앤드루 베일리 총재가 인공지능(AI) 붐과 레버리지 활용 투자 증가에 따른 글로벌 금융시장의 혼란스러운 조정 가능성을 경고했다.

금융안정위원회(FSB) 의장인 베일리 총재는 지난 28일(현지시간) 주요 20개국(G20) 재무장관 및 중앙은행 총재들 앞으로 보낸 서한에서 "시장은 여전히 국경 넘어 확산할 수 있는 무질서한 조정 가능성에 취약하다"고 적었다고 FSB가 31일 밝혔다.

베일리 총재는 "발행 증가와 만기 단축, 일부 시장 참여자들의 레버리지 활용 증가 등 국채 시장의 취약성, 사모 부채의 취약성, 특히 AI와 관련한 투자와 같은 과도한(stretched) 자산 평가 가치를 고려할 때 그렇다"고 지적했다.

특히 베일리 총재는 프런티어 AI로 인해 금융 리스크의 지형이 한층 더 복잡해졌다면서, 공통의 인프라와 기술 제공업체, 국가 간 금융활동 등을 통해 확산할 수 있는 만큼 그 리스크는 '국경을 가리지 않는다'고 경고했다.

그는 가장 즉각적인 우려는 사이버 안보라면서 "프런티어 AI는 사이버 리스크의 속도와 규모, 경제성을 대대적으로 바꿔놓을 수 있고, 이는 금융 시스템에 대한 시장 신뢰도 전반을 훼손할 수 있다"고 했다.

베일리 총재는 "많은 권역에서 첨단 프런티어 AI 모델의 개발과 배포를 관리할 프로토콜을 두고 있지 않아 금융 부문과 그 너머로까지 리스크를 키우고 있다"며 글로벌 차원의 대책을 서둘러 마련해야 한다고 촉구했다.

아울러 주식시장에서 레버리지 활용 증가에 대한 우려도 제기했다.

베일리 총재는 "이는 개인 투자자를 비롯해 레버리지 상장지수펀드(ETF) 및 추세 추종형 투자전략의 활용 증가를 포함한다"며 "국채에도 노출된 헤지펀드 등 레버리지 기관의 영향력 확대도 전염 위험의 범위를 넓힌다"고 짚었다.

그는 "레버리지 증가는 성숙한 금융 주기의 특징"이라며 "이는 상승장을 강화할 수 있지만, 최근 몇 주간 드러났듯이 투자심리가 돌아서면 하락세도 키울 수 있다"고 지적했다.

베일리 총재는 투자자들이 점점 더 많은 돈을 빌려 투자한다는 단순한 현상을 넘어서 "높은 평가 가치와 시장 집중도, AI 기업과 하이퍼 스케일러(대규모 데이터센터 운영사) 간 상호투자(cross-investment) 증가와 얽히고 있다는 점"이 문제라며 그로 인해 "더 큰 충격이나 복합적 충격이 여러 취약성을 촉발할 수 있다"고 우려했다.