Quick Look
隨著AI需求從模型訓練轉向終端推論，雲端服務巨頭爭相推出自研晶片，聯發科、創意、世芯-KY等台廠成功進入國際CSP供應鏈，聯發科AI ASIC營收可見度達2029年，創意掌握Google、微軟、Meta三大客戶訂單，世芯新款AWS 3奈米AI加速器大量出貨，巨有則佈局先進製程與COT商業模式，AI ASIC市場預估2026年出貨成長率約44.6%，未來5年複合年增率高達53%，有望在2027年超越GPU出貨量。
AI-generated summary
Why It Matters
AI需求正從模型訓練階段轉移至終端推論，推論階段對能效與成本要求更高，ASIC因其專用性優勢在推論場景中具備比GPU更高的效能與能效比，因此成為雲端服務商爭相佈局的核心技術。
記者卓怡君／專題報導
隨著AI算力需求從前期的「模型訓練」大規模移轉至「終端推論（Inference）」，各大雲端服務巨頭（CSP）爭相推出自研晶片，AI ASIC（客製化晶片）市場進入百花爭鳴的時代，世芯-KY（3661）、創意（3443）、聯發科（2454）均打入國際CSP大廠供應鏈，營運進入爆發期，智原（3035）、巨有（8227）ASIC業務也展現成果，矽智財相關個股未來營運看俏。
聯發科營收能見度 直接看排到2029年
AI ASIC未來成長力道遠大於GPU（圖形處理器），根據外資與研調機構預估，2026年ASIC出貨成長率約44.6%至45%，未來5年年複合成長率（CAGR）高達53%，ASIC整體出貨量甚至可能在2027年超越GPU，GPU未來5年年複合成長率預估在20%左右。ASIC成為IC設計廠商兵家必爭之地，聯發科打破博通過去壟斷Google TPU（張量處理器）供應商局面，成功拿下Google v8i與v9的TPU大單，此外，輝達大手筆認購聯發科35億美元的海外可轉換公司債，更進一步確立聯發科在AI資料中心的發展前景，美系外資預估，聯發科AI ASIC能見度可望延續至2029年，2028年AI ASIC營收達500億美元（佔整體營收67%）。
創意為Google客製化CPU晶片供應商，同時也拿到Google下一代訂單，另有微軟、Meta的ASIC大單，一手掌握3大CSP客戶ASIC訂單，營運有望高速成長至2028年。
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CSP 大廠自研晶片風潮興起，AI ASIC 市場進入推論商機爆發期，世芯-KY、創意、聯發科等台廠設計服務業者受惠強勁動能。（中央社）
世芯新款AWS（亞馬遜雲端運算服務）3奈米AI加速器已開始大量出貨，第3季營收與獲利可望再創新高，世芯指出，以現有的量產專案，加上大客戶下一代產品，可支撐未來至少3至4年的成長動能，此外，近期有機會再取得一家大型CSP客戶，可望跟隨國際大客戶一路成長至2029年。
巨有今年以來營運大幅成長，巨有表示，公司持續布局先進製程，除了已成功切入美系客戶高階奈米製程design-in專案，並有多項12奈米以下專案已陸續進入量產階段，同時公司進一步強化COT（Customer-Owned Tooling）商業模式，整合台積電（2330）設計中心聯盟、新思科技IP OEM夥伴關係，以及與日月光（3711）在封裝測試領域的合作。
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What to Watch
AI outlook — possibilities, not facts
聯發科AI ASIC營收將在2028年達到500億美元，佔其總營收的67%
Likely · Within years
ASIC整體出貨量將在2027年超越GPU
Possible · Within years
世芯-KY將在2029年之前取得另一家大型CSP客戶，並隨其成長至該年
Possible · Within years
Open Questions
- 台廠在先進製程（如3奈米以下）的量產能力與良率如何？
- 美系客戶是否會持續擴大對台廠的訂單，或轉向多元化供應鏈？
- ASIC市場是否會出現新進 challengers 從其他地區崛起？
- 台廠是否具備足夠的研發資源來應對快速迭代的AI模型需求？
