Il boom degli ETF in Italia: tra crescita record e paralisi decisionale

L’offerta aumenta, ma la chiarezza sfuma. Il mercato italiano degli Etf sta vivendo una fase di espansione senza precedenti, eppure gran parte dei risparmiatori fatica a orientarsi. Oggi oltre 2,4 milioni di italiani utilizzano questi strumenti, spingendo le masse complessive investite oltre la quota dei 39 miliardi di euro — un dato che segna un raddoppio esatto nell'arco degli ultimi cinque anni.

A fronte di questa corsa agli investimenti, le opzioni a disposizione su Borsa Italiana sono letteralmente raddoppiate in un decennio. Solo nei primi otto mesi del 2026 si sono registrate 228 nuove quotazioni, che vanno ad aggiungersi ai 287 prodotti sbarcati sul listino nel corso del 2025. Una varietà enorme che porta con sé un paradosso tipico dell'era digitale: l'eccesso di scelta genera paralisi.

Il paradosso dell'abbondanza

Secondo l’ultima indagine condotta da Moneyfarm analizzando i comportamenti della propria base utenti, il 51% degli investitori si dice smarrito di fronte a un catalogo che conta oltre 2 mila opzioni. Il nodo principale è la somiglianza dei prodotti: per il 45% del campione la difficoltà più grande risiede proprio nell'impossibilità di distinguere due strumenti apparentemente identici.

A questo si sommano la fatica di reperire dettagli trasparenti (19%) e la paura di commettere un errore di valutazione penalizzando i propri rendimenti (19%). Un dato sintetizza meglio di altri questa concentrazione: l'80% degli ordini di acquisto si focalizza appena sul 14% degli Etf effettivamente negoziabili.

L’identikit di chi opera in autonomia traccia il profilo di un pubblico prevalentemente maschile (87,5%), giovane o adulto (il 60,3% si colloca nella fascia 25-44 anni) e con un livello di istruzione medio-alto. Si tratta di risparmiatori che guardano al lungo periodo (80,8%) e che destinano la quota maggiore delle risorse al comparto azionario (63,4%), seguito dall'obbligazionario (25,3%).

La pagella per valutare gli strumenti

Per rispondere alla richiesta del 60% degli intervistati, che dichiara di aver bisogno di parametri oggettivi per confrontare le opzioni sul mercato, la piattaforma finanziaria ha introdotto l'Etf Selector.

Alla base del sistema c'è il Moneyfarm Index, uno scoring proprietario da 0 a 10 che prende in esame un universo di oltre 1.500 prodotti. L'indice mette a confronto gli Etf appartenenti alle medesime categorie analizzando una serie di fattori chiave: i costi di gestione (Ter) e la liquidità; l'ampiezza del patrimonio gestito e l'anzianità sul mercato; lo spread tra denaro e lettera e l'aderenza del prezzo al valore dell'attivo (Nav); il metodo di replica e la politica di prestito titoli.

L'obiettivo dichiarato è trasferire nella dashboard dell'investitore privato la medesima metodologia d'analisi utilizzata per 15 anni dal team di asset allocation nelle gestioni patrimoniali, fornendo dati sintetici ma verificabili autonomamente.

Democratizzare la selezione professionale