Lottomatica y Cirsa anuncian una fusión para crear un líder mundial en el sector del juego

El segmentado universo del juego ha dado a luz a un nuevo líder europeo con el objetivo de competir en las grandes ligas mundiales. Poco más de un año despúes de su salida a bolsa, Cirsa da un paso al frente en su trayectoria para dar salida a Blackstone, el fondo estadounidense que es el actual propietario de la firma catalana y que mantendrá una posición relevante en la compañía resultante, aunque no de control. Se espera que la fusión sea efectiva en el segundo trimestre de 2027.

A primera hora de este miércoles la compañía italiana Lottomatica y la española Cirsa han anunciado la firma de un contrato de fusión por absorción con el que crearán "un operador líder mundial de apuestas" según han informado ambas partes al supervisor español, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Cirsa desaparecerá como compañía, aunque sus acciones seguirán cotizando en la bolsa española y también en la italiana, donde está presente Lottomatica. En el documento, señalan que la combinación propuesta "creará un operador líder mundial de apuestas deportivas y juego, con posiciones número uno en Italia y España y una presencia destacada en otros mercados de alto crecimiento".

Por tanto, la catalana Cirsa dejará de existir como entidad jurídica independiente, sin someterse a ningún proceso de liquidación, y antes de ser absorbida por la compañía italiana distribuirá entre sus accionistas títulos de nueva emisión de Lottomatica. El canje para los accionistas de Cirsa se ha cerrado 0,668 acciones nuevas de la italiana por cada título que posean de Cirsa, lo que otorgará a los actuales propietarios de la compañía española aproximadamente el 32,5% del capital social de la entidad resultante.

Según explican las compañías a través de un comunicado, la fusión dará lugar al segundo mayor operador cotizado de juego y apuestas deportivas del mundo, con un beneficio operativo conjunto de aproximadamente 2.000 millones de euros. Entre ambas aspiran a un mercado de 34.000 millones de euros. Deutsche Bank ha sido asesor financiero de Lottomatica en la operación junto a Mediobanca.

La operación generará unas sinergias cercanos a los 115 millones de euros anuales sobre el beneficio previsto antes de impuestos, gracias a ahorros en costes y también en la financiación a partir del tercer año posterior a que se complete la fusión, es decir desde 2031.

Blackstone, el accionista mayoritario de Cirsa, se convertirá previsiblemente en el mayor accionista de la sociedad, con aproximadamente un 24 % del capital social. Esto derivará en que el consejo de administración estará formado por 13 miembros, de los cuales 11 serán de Lottomatica y dos propuestos por Blackstone.

Antes de completarse la fusión, Cirsa distribuirá a sus accionistas un dividendo extraordinario de unos 262 millones de euros (1,56 euros por acción) ante la prima de emisión.