SEC: US-Börsenaufsicht warnt Wall-Street-Firmen vor zu viel Klima-Aktivismus
Quick Look
- Die US-Börsenaufsicht SEC hat entschieden, Blackrock, Vanguard und State Street nicht für ihren Austausch mit der Klimaschutz-Gruppe Climate Action 100+ zu belangen, warnte jedoch, dass koordinierte Investorenaktionen den Status als passive Anleger gefährden und zu strengeren Berichtspflichten führen könnten.
- Der Hintergrund liegt im Jahr 2021, als die Vermögensverwalter oppositionelle Direktoren bei ExxonMobil unterstützten, die vom Hedgefonds Engine No.
- 1 vorgeschlagen wurden.
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Why It Matters
Im Jahr 2021 unterstützten Blackrock, Vanguard und State Street oppositionelle Direktoren bei der Hauptversammlung von ExxonMobil, die vom aktivistischen Hedgefonds Engine No. 1 vorgeschlagen wurden und eine stärkere Fokussierung auf die Energiewende forderten. Die Vermögensverwalter standen dabei in Kontakt mit der Investoren-Initiative Climate Action 100+.
Die US-Börsenaufsicht SEC wird die weltgrößten Vermögensverwalter Blackrock, Vanguard und State Street nicht für ihren Austausch mit einer Klimaschutz-Gruppe belangen. Zugleich warnte die Behörde die Branche jedoch am Mittwoch in einem Untersuchungsbericht, dass koordinierte Aktionen von Investoren ihren Status als passive Anleger gefährden könnten. Dies würde zu deutlich strengeren und teureren Berichtspflichten führen. Hintergrund ist das Vorgehen der Fondsgesellschaften im Vorfeld der Hauptversammlung des Ölkonzerns ExxonMobil im Jahr 2021.
Damals hatten Blackrock, Vanguard und State Street erfolgreich einige oppositionelle Direktoren unterstützt. Diese waren vom aktivistischen Hedgefonds Engine No. 1 vorgeschlagen worden, der argumentierte, Exxon müsse sich stärker auf die Energiewende konzentrieren.
Die einflussreiche Investoren-Initiative Climate Action 100+ (CA100+), mit der die Vermögensverwalter in Kontakt standen, hatte sich ebenfalls hinter den Vorstoß gestellt. Die genannten Fondsgesellschaften wollten sich zu dem Bericht nicht äußern.
Der Erfolg der Klima-Aktivisten bei Exxon löste eine heftige Gegenreaktion von Politikern der Republikanischen Partei aus. US-Präsident Donald Trump erließ nach seiner Wiederwahl 2025 zudem Verordnungen, die Unternehmen von der Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) abbringen sollen.
Unter dem politischen und rechtlichen Druck haben sich die großen Vermögensverwalter inzwischen aus Klimaschutz-Initiativen teilweise zurückgezogen. Blackrock und State Street verließen CA100+ Anfang 2024 weitgehend, Vanguard war bereits 2022 aus einer anderen Klimagruppe der Fondsbranche ausgetreten.
What to Watch
AI outlook — possibilities, not facts
Die SEC wird konkrete Leitlinien veröffentlicht, die koordinierte Investorenaktionen als potenziell aktivitätsbezogen einstufen.
Likely · Within months
Open Questions
- Welche konkreten Sanktionen hätte die SEC verhängen können?
- Wie wird die SEC den Begriff 'koordinierte Aktionen' definiert?
- Welche Auswirkungen könnte die Warnung auf die ESG-Strategien anderer großer Investoren haben?
