民主黨橫掃國會、美股大洗牌！AI股慘跌逾23％ 「這類股票」卻暴漲
民主黨奪回國會控制權，資金從資料中心與川普概念股撤出，轉向醫療與清潔能源類股
Quick Look
美國中期選舉後，民主黨奪回參眾兩院控制權，美股出現板塊輪動。AI資料中心股遭拋售，Hut 8重挫23.23%，Cipher Digital跌19.95%，Galaxy Digital下跌16.99%；川普媒體與科技集團暴跌24.54%。醫療股逆勢上漲，Centene漲12.64%、HCA Healthcare飆漲10.34%、Universal Health Services漲10.88%、Molina Healthcare上漲8.89%。清潔能源股也受青睞，第一太陽能漲4.63%、Enphase Energy漲3.71%、NextEra Energy漲4.89%。大型雲端業者逆勢上漲，微軟漲6.68%、亞馬遜漲6.12%、Alphabet漲3.18%。國防股普遍走弱，洛克希德馬丁跌6.92%、L3Harris跌6.41%、諾斯洛普格魯曼下跌4.53%。
AI-generated summary
Why It Matters
美國民主黨在期中選舉奪回參眾兩院控制權，美股週三出現明顯板塊輪動，投資人重新評估人工智慧資料中心監管、政府支出及醫療政策前景。
美國民主黨在期中選舉奪回參眾兩院控制權，美股週三（4日）出現明顯板塊輪動，投資人重新評估人工智慧（AI）資料中心監管、政府支出及醫療政策前景，資金撤出資料中心、國防承包商及川普概念股，轉向大型雲端業者、清潔能源與醫療類股。
報導指出，AI資料中心業者成為賣壓焦點、相關電力與設備股也同步承壓，而川普相關資產同樣遭到拋售。贏家部分，清潔能源股受市場買盤青睞，醫療股則成為另一贏家；其中，Centene大漲12.64%、HCA Healthcare飆漲10.34%、Universal Health Services漲10.88%，Molina Healthcare上漲8.89%。
AI資料中心業者成為賣壓焦點，Hut 8重挫23.23%、Cipher Digital跌19.95%、Galaxy Digital下跌16.99%，CoreWeave、IREN及Core Scientific跌幅也接近或超過一成。
市場關注德州政治版圖翻轉，州長當選人Gina Hinojosa曾主張暫停資料中心建設，直到建立社區參與、居民電費及稅務優惠相關規範。SemiAnalysis預估，德州將占美國2028年新增資料中心電力容量近三成，若審批延後或建設成本增加，恐衝擊高度依賴融資擴張的業者。
相關電力與設備股同步承壓，GE Vernova下跌9.33%、Constellation Energy跌6.71%，Vistra更重挫13.81%。相較之下，大型雲端業者逆勢上漲，微軟勁揚6.68%、亞馬遜漲6.12%，Alphabet上漲3.18%。市場認為，若新增資料中心供給放緩，既有設施的稀缺價值可能提高，科技巨頭的資本支出壓力也可能減輕。
川普相關資產同樣遭到拋售，川普媒體與科技集團暴跌24.54%，特斯拉下跌3.34%。國防股也普遍走弱，洛克希德馬丁跌6.92%、L3Harris跌6.41%，諾斯洛普格魯曼下跌4.53%。市場重新評估川普提出的1.5兆美元國防預算，擔心民主黨掌控國會後，預算規模與通過時程面臨更多協商。
另一方面，清潔能源股受到買盤青睞，第一太陽能上漲4.63%、Enphase Energy漲3.71%，NextEra Energy勁揚4.89%，反映市場期待民主黨提高對清潔能源政策的支持力道。
醫療股則成為另一大贏家，HCA Healthcare飆漲10.34%、Universal Health Services漲10.88%，Centene大漲12.64%，Molina Healthcare上漲8.89%。市場關注《平價醫療法案》保費補貼及Medicaid就業要求等政策，但摩根士丹利認為，下次總統大選前出現重大醫療政策變化的可能性仍偏低。
What to Watch
AI outlook — possibilities, not facts
民主黨掌控國會後，AI資料中心監管與建設審批將面臨更嚴格審查
Likely · Within months
川普提出的1.5兆美元國防預算將面臨更多協商，規模與通過時程可能受影響
Likely · Within months
Open Questions
- 民主黨掌控國會後，具體會如何調整AI資料中心監管政策？
- 德州資料中心建設暫停的具體時程與規範內容是什麼？
- 醫療政策在下次總統大選前是否會有重大變化？
