鴻海AI業務續旺 雲端網路營收占比3至5年上看6成

鴻海今日舉行法人說明會，財務長黃德才（左起）、董事長劉揚偉、發言人巫俊毅看好人工智慧基礎設施需求持續擴張。

鴻海（2317）今日舉行法人說明會，董事長劉揚偉看好人工智慧（AI）基礎設施需求持續擴張，預期2027年AI機櫃出貨維持高雙位數成長，集團全年盈餘也有信心維持雙位數增幅。隨著雲端服務供應商（CSP）持續擴大資本支出，鴻海雲端網路產品營收占比已達54%，預期未來3至5年將進一步提升至6成以上。

劉揚偉預期，2027年全球產業將持續呈現K型發展，AI相關產業受惠全球算力需求及基礎設施投資，成長動能仍然強勁，其他資通訊（ICT）產品則可能受到記憶體供應緊張、零組件成本上漲影響，表現相對分歧。其中，雲端網路產品仍是集團最主要成長動能，消費智慧產品預期相對穩定，對個人電腦（PC）市場則維持審慎看法。

發言人巫俊毅說，新一代AI機櫃已開始出貨，隨著自動化程度提高，生產良率達到高水準，加上新一代機櫃市占率較上一代提升，預期第四季AI機櫃出貨量將季增高雙位數，帶動AI伺服器營收持續季增。展望2027年，大型CSP仍是主要客戶，預期將加入更多新興雲端業者（Neo Cloud），進一步提高AI伺服器市占率。

在AI伺服器產品布局方面，劉揚偉觀察，第三季客製化晶片（ASIC）AI伺服器出貨量年增約1.5倍，高於繪圖處理器（GPU）AI伺服器約70%的增幅。隨著AI推論需求擴大，預期ASIC成長速度將更快，鴻海也持續與主要CSP客戶合作，涵蓋主機板、電源、液冷散熱、高速互連及機櫃整合等領域。

劉揚偉進一步提到，部分ASIC業務採取寄售模式（Consignment），由客戶提供晶片，因此相關晶片成本不計入鴻海營收，雖然營收占比可能低於出貨量占比，但有助降低營運資金需求，提高資金運用效率。

在獲利能力方面，鴻海持續深化垂直整合，劉揚偉提及，集團零組件業務規模已由去年的約1.3兆元，擴大至今年超過1.6兆元，相關業務利潤率超過15%，將持續提高零組件自製及供應比率，強化整體獲利能力。