投信機構：台灣半導體供應鏈完整，將成AGI浪潮重要受惠市場

投信機構表示，台灣擁有完整半導體供應鏈，將成為AGI浪潮下的重要受惠市場。（記者王孟倫攝）

〔記者王孟倫／台北報導〕投信機構表示，今年9月除聯準會動向、蘋果新機發表等市場焦點外，隨著9月3日GPT-6新AI模型推出，市場對通用人工智慧（AGI）時代加速來臨的期待升溫，預料全球AI算力軍備競賽將持續升級，「台灣擁有完整半導體供應鏈，將成為AGI浪潮下的重要受惠市場」。

根據歷史統計，台股每年進入9月後，往往容易出現波段低點，「10月則有機會重新展開行情」。

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對此，投信法人表示，今年9月台股重頭戲除了聯準會政策動向及蘋果新機發表外，9月3日GPT-6新AI模型推出，更讓生成式AI進一步邁向AGI世代。隨著AI具備更強的思考能力，以及大量生成文字、圖片、影音與程式碼的能力，將進一步推升半導體先進製程、先進封裝測試及高速高容量記憶體等需求，點燃AGI相關商機。

其中，從歷史行情來看，洽逢每年9月台股進入第4季旺季前的整理期，以近5年美國及台灣主要指數表現觀察，「9月通常是跌幅相對較大的月份」，「10月則仍可能出現震盪」，「11月至隔年1月則呈現漲多於跌的情況」。因此，9月可視為台股第4季旺季行情前的相對低檔區。

分析師指出，AGI時代來臨後，AI模型的思考、生成及運算能力進一步提升，對先進製程、先進封裝、高速高容量記憶體及IC設計等需求可望同步增加。其中，具先進製程及封裝題材的台積電、日月光，ASIC及邊緣AI概念的聯發科，以及受惠資料儲存需求大幅成長的群聯、威剛等記憶體相關個股，股價可望提前反映AI需求升溫，並帶動科技、半導體類股為主的ASIC概念ETF，在台股第4季旺季行情中有機會再度展現亮眼表現。

若AI持續推動企業盈利、營收及利潤率成長，而市場估值尚未完全反映未來成長潛力，「9月反而可能成為布局AI相關產業的重要時點」，投資人可留意、AI需求持續擴張所帶動的半導體長線成長機會。

根據CMoney統計，OpenAI的GPT-5模型於2025年8月7日上市後，去年台股自9月至隔年1月，加權股價指數累積漲幅達33.20%。在具AGI概念的台股原型ETF中，半導體ETF表現相對突出。

其中台新臺灣IC設計ETF（00947）經理人黃鈺民表示，雲端與AI基礎建設持續擴張，正推升企業級儲存需求，加上新一代GPT-6推動AGI時代來臨，原本已快速成長的儲存裝置市場需求，有望進一步爆發。

黃鈺民指出，未來AI應用若從雲端進一步走向裝置端，將產生更龐大的資料量；同時，企業基於資料隱私及安全考量，對高容量、高速度記憶體的需求也將持續增加。在供需緊張的情況下，記憶體缺貨潮短期內難以緩解，並可望帶動IC設計及記憶體相關族群持續受惠，延續半導體產業「超級週期」紅利。

黃鈺民進一步表示，隨著AI模型持續升級，算力需求快速增加，記憶體已成為AI基礎建設中重要的瓶頸之一。進入AGI時代後，AI Agent（AI代理）普及，加上AI資料中心持續升級，台廠記憶體供應鏈的重要性可望進一步提升。

展望後市，黃鈺民認為，半導體產業仍可望受惠於AI需求快速擴張、資本支出大幅增加、技術持續迭代創新，以及產業顛覆升級等4大基本面利多，掌握AGI時代帶來的投資機會。

黃鈺民建議，投資人可採中長期角度持有台股AGI概念ETF或半導體產業型ETF；風險承受度較高、投資策略較積極者，則可進一步鎖定以IC設計及記憶體為主的半導體次產業型ETF，參與新一波AGI成長浪潮，掌握半導體產業中長線成長及股價表現機會。

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